ayx爱游戏1 股票简称：圣泉集团 股票代码：605589 济南圣泉集团股份有限公司（注册地址：山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区） 向特定对象发行A股股票募集说明书保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座二〇二三年六月济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-1 声 明1、公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的线、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告线、上海证券交易所及中国证监会对本次证券发行的审核通过及同意注册不表明其对上市公司所披露信息的真实性、准确性和完整性作出实质性判断或保证，也不表明其对公司股票价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证，任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-2 重大事项提示一、关于公司本次向特定对象发行股票的规模公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过100,000.00万元（含本数）。
公司本次向特定对象发行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，如所得股份数不为整数的，对于不足一股的余股按照向下取整的原则处理；同时本次发行股票数量不超过70,126,227股（含），不超过本次向特定对象发行股票前公司总股本的30%，最终发行数量上限以经中国证监会同意注册后实际发行股份数为准。
在前述范围内，最终发行数量将由公司董事会根据公司股东大会的授权及中国证监会的相关规定、发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生分红派息、资本公积转增股本等除权、除息事项，或者因股权激励、股权回购等事项导致公司总股本发生变化，则发行数量的上限将作相应调整。
二、特别风险提示董事会特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相关的风险因素”有关内容，注意投资风险。
其中，特别提醒投资者应注意以下风险：（一）宏观经济及下业需求波动风险公司主营业务为合成树脂及复合材料、生物质化工材料及相关产品的研发、生产和销售，所属的化工材料产业是国民经济重要的基础性、支撑性产业，广泛应用于汽车、冶金、电子电器、工程机械、轨道交通、航空航天等诸多终端装备制造业。
公司所处行业及其服务的下游产业与宏观经济形势存在较高关联度，宏观经济的波动将通过对公司下业的影响传导至公司所属行业，从而对公司的经营状况产生影响。
虽然公司受单个下游领域的影响较小，但如果未来全球经济发生较动，我国的经济增速如持续放缓，影响了公司下业的需求，将会对公司的经营状况造成不利影响，进而影响公司的盈利能力。
酚醛树脂的主要原材料为苯酚和甲醛，甲醛的主要原材料为甲醇；呋喃树脂的主要原材料为糠醇，糠醇的主要原材料为糠醛。
以济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-3 上原材料均为大宗产品，价格随市场变动而变化，未来如果上述原材料的价格上涨，公司的生产成本将相应增加，同时因产品价格调整幅度通常不及成本的变动幅度，公司毛利率将下降。
公司根据市场情况，在日常生产中通过保持一定的安全库存来尽量减少原材料价格波动带来的风险，但如果原材料价格变动过大，仍将对公司的日常生产经营活动和经营成果造成比较大的影响。
（三）环境保护风险公司严格遵循国家环保政策和法规的要求，通过不断改进生产工艺，加大环保投入，严格污染治理，各项污染物排放得到较好的控制，基本符合国家环保部门的要求。
但报告期内，公司及下属子公司仍存在因环保措施执行不到位等原因受到环保部门的处罚。
公司对上述被处罚行为均及时、彻底地进行了整改并经监管部门验收，环保监管部门也出具了无重大违法违规的证明文件，认为上述处罚不构成重大环保违法、违规。
随着经济发展模式的转变和可持续发展战略的进一步实施，国家可能会制定并实施更为严格的环保标准，环保政策、法规日益完善，公司在环保方面面临的要求和需要的投入将不断提高。
此外，尽管公司严格执行相关环保法规及政策，但随着公司生产规模的不断扩大，“三废”污染物排放量将会相应增加，仍然存在因制度执行、业务操作或因意外等情况而导致发生环境污染事故的可能性。
如果公司因“三废”处理、排放不达标而对环境造成污染，并引致环保监管部门的处罚或者因被要求整改而限产、停产，会给公司造成一定的损失。
（四）安全生产风险公司在生产过程中使用到了部分危险化学品，其具有易燃、易爆、有毒等特质，对存储、运输、加工和生产都有着特殊的要求，若处理不当则可能会发生火灾、爆炸等安全事故，威胁生产人员的健康和安全。
虽然公司在安全生产和操作流程等方面制定了完善的制度并严格执行，但是公司的日常经营仍然存在发生安全事故的潜在风险，一旦发生安全事故，因安全事故造成财产、人员损失或者因安全事故造成的整改、停产等将对公司日常经营造成不利影响。
（五）新技术和新产品实现产业化风险基于对未来新材料技术和市场发展趋势的研判，公司在研发创新领域投入了大量的人力物力，除现有产品的升级换代等研发项目外，公司还聚焦于新技术新产品的开发，济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-4 具有一定的前瞻性。
虽然公司一向重视新技术新产品的市场化导向，避免技术研发的盲目性，但由于新技术新产品的研发和产业化，尤其是新技术新产品从中试到批量生产阶段，以及市场培育和市场推广环节存在较多不可控因素，若新技术新产品的产业化转化进展不及预期，将会面临产业化转化不足或失败的风险。
（六）尚未取得部分不动产权证书的风险截至本募集说明书签署日，公司部分土地及建筑物尚未取得不动产权证书，主要系项目竣工验收尚未完成或近期完成，上述不动产权证书正在办理中。
除此之外，员工公寓为小产权房，污水站地上构筑物为公司在未取得土地权证的集体土地上所建。
虽然章丘区政府对污水站地上构筑物出具了不存在重大风险的说明文件，公司所在地的相关自然资源管理部门、住房和城乡建设管理部门等出具了无重大违法违规行为的证明文件，公司实际控制人也对由此可能造成的损失进行了补偿承诺，但若因该部分建筑物尤其是与公司生产经营相关的房屋或地上构筑物未取得房屋产权证书而被主管部门认定为需拆除或不宜继续使用，公司可能面临因产权手续不完善而影响正常经营的风险。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-8 第二节发行人基本情况一、发行人概况中文名称济南圣泉集团股份有限公司英文名称Jinan Shengquan Group Share Holding Co.,Ltd. 法定代表人唐一林成立日期1994年1月24日股票上市地上海证券交易所股票简称圣泉集团股票代码605589 上市时间2021年8月10日注册资本人民币782,876,800元注册地址山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区办公地址山东省济南市章丘区刁镇工业经济开发区邮政编码250204 电线- 传线- 公司网址 经营范围呋喃树脂、冷芯盒树脂的研发、生产及销售（不含危险化学品）；发电业务；铸造用涂料、糠醛、糠醇ayx爱游戏、固化剂、三乙胺、稀释剂（不含剧毒品，成品油，第一类易制毒和第二类监控化学品）不带有储存设施的经营（以上项目在审批机关批准的经营期限内经营）；复合肥料、有机肥料、水溶性肥料、微生物肥料、有机无机复混肥料、土壤调理剂、硅钙镁肥、液体肥、肥料原料（不含危险化学品）的生产和销售；聚氨脂、酚醛树脂、醋酸钠、清洗剂、防水剂、泡沫陶瓷过滤器、发热保温冒口套、木质素、工业纤维素、木糖、木质素胺、沥青乳化剂、减水剂、染料、油田助剂、工业水性涂料、建筑水性涂料、涂料用树脂及乳液的生产、销售（以上不含危险化学品）；纺织用原料、助剂及辅料、针纺织品、服装服饰、床上用品、塑料制品（不含废旧塑料）、皮革制品、劳防用品、卫生防护用品、包装材料、新型材料、生物质石墨烯及其制品的销售；压力管道的维修与安装；压力容器的制造、安装、改造、维修；机电设备、石油化工设备管道的安装；铸造材料批发（不含危险化学品）；技术服务及成果转让；进出口业务以及其他按法律、法规、国务院决定等规定未禁止和不需经营许可的项目。
发行人控股股东及实际控制人的基本情况如下：济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-10 唐一林先生，中国国籍，无境外永久居留权，1954年出生，硕士研究生学历，高级经济师，国务院特殊津贴获得者；曾任十二届全国人大代表、山东省第十三届人民代表大会代表，现任中国光彩事业促进会副会长、山东省光彩事业促进会副会长；1971年6月至1985年7月，历任章丘县铸管厂车间技术员、车间主任、技术厂长、厂长；1985年8月至1992年9月，任章丘县助剂厂厂长；1992年10月至1993年11月，任济南市圣泉化工实业总公司总经理；1993年12月至2016年12月，任圣泉集团董事长、总裁；2017年1月至今，任圣泉集团董事长。
唐地源先生，中国国籍，无境外永久居留权，1979年出生，本科学历，中国铸造协会副会长、中国石墨烯改性纤维及应用开发产业发展联盟理事长、全国工商联青年企业家委员会委员、中国合成树脂协会副理事长、中国电子材料行业协会副理事长、全国工商联科技装备业商会常务副会长。
2003年7月至2004年12月，任上海裕投投资管理有限公司执行董事；2004年12月至2005年12月，任济南圣泉海沃斯化工有限公司副总经理兼圣泉集团证券部经理；2005年12月至2008年12月，任圣泉集团董事会秘书兼资产管理部经理；2008年12月至2011年12月，任圣泉集团副总裁兼董事会秘书；2011年12月至2012年11月，任圣泉集团董事、副总裁兼董事会秘书；2012年11月至2015年6月，任圣泉集团董事、执行总裁、董事会秘书；2015年7月至2016年12月，任圣泉集团董事、执行总裁；2017年1月至今，任圣泉集团董事、总裁。
自发行人上市以来，唐一林为圣泉集团控股股东，唐一林、唐地源为圣泉集团实际控制人，一直未发生变化。
发行人控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为。
截至募集说明书出具日，发行人现任董事、监事和高级管理人员最近三年未受到中国证监会行政处罚，最近一年未受到证券交易所公开谴责；发行人及其现任董事、监事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形。
此外，发行人最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。
（四）控股股东、实际控制人及其一致行动人股票质押情况截至2022年12月31日，公司实际控制人唐地源先生因个人资金需求，将其持有的600万股质押，质押股份占公司股份的比例为0.77%，质押比例较小，对实际控制权济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-11 稳定性影响较小。
（五）其他持股5%以上股东的情况截至2022年12月31日，除唐一林先生外，公司不存在其他持有公司5%以上股份的股东。
（六）本次发行不会导致公司控制权变更截至本募集说明书出具日，公司第一大股东唐一林先生直接持有公司股份140,482,995股，占公司总股本17.94%，为公司的控股股东；唐地源先生直接持有公司股份11,927,802股，占公司总股本1.52%，唐一林先生与唐地源先生为父子关系，唐一林、唐地源父子为公司实际控制人。
假设按照本次向特定对象发行的股票数量上限进行测算，本次发行完成后，唐一林先生持有公司股份比例为16.47%，仍为公司的控股股东，唐一林、唐地源父子持有公司股份比例为26.09%，仍为公司的实际控制人。
三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况（一）发行人的主营业务和主要产品公司是以合成树脂及复合材料、生物质化工材料及相关产品的研发、生产、销售为主营业务的高新技术企业，其中酚醛树脂、呋喃树脂产销量规模位居国内第一、世界前列。
历年来，公司先后荣获“全国铸造材料金鼎奖”“制造业单项冠军示范企业”、国家第一批“绿色工厂”“中国机械工业科技进步奖三等奖”“山东省科学技术奖二等奖”“第三届（2019年）中国电子行业电子化工材料专业十强企业”“第四届（2021年）中国电子材料行业电子化工材料专业前十企业”等荣誉。
公司自成立以来，通过持续科技创新，陆续推出铸造用环保型呋喃树脂、涂料、保温冒口等铸造辅助材料，各类环保型、耐热及增韧改性高性能酚醛树脂、印制电路板及光刻胶用电子级酚醛树脂、电子级环氧树脂以及航空航天用高强度酚醛预浸料、高强低密度酚醛SMC、阻燃增强轻质酚醛轻芯钢、改性阻燃酚醛泡沫等产品，下游应用领域济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-12 逐步拓展到汽车、风电、核电等机械制造领域，以及集成电路、液晶显示器、轨道交通、航天航空、船舶运输、建筑节能、高端刹车片、高端磨具磨料、冶金耐火、海洋防腐、3D打印等国民经济各个领域。
在专注合成树脂业务的同时，依靠科研创新，公司将农作物废弃物玉米芯、秸秆中的半纤维素、木质素、纤维素三大成分提纯并高效利用，形成了拥有自主知识产权的生物质精炼技术，不仅生产木糖、L-阿拉伯糖、表面活性剂等生物质化工产品，同时，可利用木质素、半纤维素制成木质素酚、糠醛等用于生产呋喃和酚醛树脂，形成了生物质化工产业与合成树脂产业一体化产业链条，实现了对植物秸秆的循环利用。
公司及控股子公司不存在违反有关环境保护、土地管理等相关法律法规而受到重大行政处罚的情形，不存在重大违法违规行为。
公司主要产品用途如下：产品名称产品用途酚醛树脂广泛用于含碳耐火材料、铸铝件、铸铁件、铸钢件及铸铜件、摩擦材料类产品、半导体封装模塑料、印制线路板基板、特种环氧树脂的中间体等印制线路板领域；ppb级的高纯线性酚醛树脂还应用于半导体芯片并可作为光刻胶中的主成膜物，是不可或缺的高技术材料。
呋喃树脂呋喃树脂在铸造工艺中作型芯粘结剂，广泛用于风电、核电、汽车、机床、机车车辆、工程机械、船舶、水泵、阀门、重型机械等行业大中型复杂铸件的生产。
冷芯盒树脂冷芯盒树脂在机械工业铸造工艺中作型芯粘结剂，广泛应用于汽车、内燃机、农业机械等高端和精密铸件的生产。
陶瓷过滤器广泛用于工程机械、汽车、石油化工及风电等行业铸造零部件的生产。
固化剂主要作为催化剂与呋喃树脂配套使用，制备铸造砂型芯，主要应用领域为车床、风电轮毂、注塑机、机车车辆、工程机械、船舶、水泵、阀门、重型机械等行业大中型复杂铸件的生产。
木糖主要用于生产木糖醇，可直接在食品、饮料中作为无热量甜味剂使用，特别适用于肥胖及糖尿病患者。
（二）行业主管部门与监管体制按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于初级形态塑料及合成树脂制造行业（分类代码C2651）。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-13 1、合成树脂及复合材料行业监管体制合成树脂行业属于完全竞争性行业，政府主管部门按照产业政策进行宏观调控指导，行业内各企业面向市场自主经营，已充分实现了市场化竞争。
（1）合成树脂及复合材料行业主管部门国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部、国家市场监督管理总局、国家生态环境部等行业主管部门主要负责行业产业政策的制定、行业发展规划等宏观管理；中国合成树脂供销协会、中国铸造协会、中国电子材料行业协会、中国电子化工新材料产业联盟等作为行业自律管理组织，对行业进行自律规范和引导。
国家发展和改革委员会承担了行业的宏观管理职能，主要负责制订产业政策、拟定行业规划、项目审批、指导技术改造等管理工作。
国家工业和信息化部主要负责制定行业发展战略、发展规划及产业政策；拟定技术标准，指导行业技术创新和技术进步；组织实施与行业相关的国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，并对行业的发展进行整体宏观调控。
国家市场监督管理总局主要负责行业技术规范，依法监管生产和销售，规范市场行为。
（2）合成树脂及复合材料行业自律组织合成树脂及复合材料行业按照产品应用领域不同，分别由中国合成树脂供销协会、中国铸造协会、中国电子材料行业协会、中国电子化工新材料产业联盟进行自律管理。
中国合成树脂供销协会成立于2011年，是经民政部批准的、具有独立法人资格的社团组织，主要职能包括产业调查研究、标准制订、贸易争端调查与协调、行业自律、专业培训等。
中国铸造协会成立于1986年，是国家民政部注册、依法成立、受国务院国资委业务指导和业务监督管理的一级社团法人单位，承担铸造业和铸造造型材料行业引导和服务职能，主要负责产业与市场研究、对会员企业的公共服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府提出产业发展建议和意见等。
中国电子材料行业协会成立于1991年，主要负责协助制定国家标准、行业标准，开展国内外技术交流，协助企业开拓国外市场和引进新技术、资金及成果转让等活动。
中国电子化工新材料产业联盟成立于2015年，主要负责推动有关产业政策的制定，济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-14 开展对产业基础资料的调查、收集、统计、研究，向国家相关部门报告本产业发展情况及存在的问题，提出发展建议，为政府制定相关产业政策提供依据等。
2、生物质化工行业监管体制（1）生物质化工行业主管部门我国对生物质化工行业采取政府宏观调控和行业自律管理相结合的管理体制，由国家发改委和国务院设立的食品安全委员会办公室及相关部门对行业进行宏观指导，由中国生物发酵产业协会对行业实施自律管理。
国家发展和改革委员会负责产业政策的研究制定、拟订行业规划、政策指导、项目审批等管理工作，对生物质化工行业发展规划进行宏观调控。
生态环境部主要负责监督管理环境污染的防治，预防、控制化工类企业的环境污染和环境破坏的行为。
国家卫生健康委员会承担食品安全综合协调职责，并由市场监督和食品药品监督管理部门分别对食品的生产、流通实施监督。
（2）生物质化工行业自律组织中国生物发酵产业协会成立于1990年，主要负责行业自律管理，参与制定国家标准、行业标准和团体标准。
公司积极配合行业自律组织的管理工作，是中国合成树脂供销协会副理事长单位、中国铸造协会副会长单位、中国摩擦密封材料协会轮值理事长单位、中国耐火材料协会副会长单位、中国电子材料行业协会副理事长单位、中国电子化工新材料产业联盟副理事长单位。
（三）行业主要法律法规和政策1、法律法规序号名称发布机构1 《中华人民共和国环境保护法》全国人民代表大会常务委员会2 《中华人民共和国产品质量法》全国人民代表大会常务委员会3 《中华人民共和国消防法》全国人民代表大会常务委员会4 《中华人民共和国职业病防治法》全国人民代表大会常务委员会5 《中华人民共和国安全生产法》全国人民代表大会常务委员会6 《中华人民共和国道路交通安全法》全国人民代表大会常务委员会济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-15 序号名称发布机构7 《中华人民共和国节约能源法》全国人民代表大会常务委员会8 《中华人民共和国监控化学品管理条例》国务院9 《建设项目环境保护管理条例》国务院10 《危险化学品安全管理条例》国务院11 《安全生产许可证条例》国务院12 《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》国务院13 《特种设备安全监察条例》国务院14 《化工产品生产许可证管理办法》中华人民共和国化学工业部15 《危险化学品登记管理办法》中华人民共和国应急管理部16 《危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法》中华人民共和国应急管理部17 《中华人民共和国清洁生产促进法》全国人民代表大会常务委员会18 《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》全国人民代表大会常务委员会19 《中华人民共和国水污染防治法》全国人民代表大会常务委员会20 《中华人民共和国大气污染防治法》全国人民代表大会常务委员会21 《中华人民共和国噪声污染防治法》全国人民代表大会常务委员会22 《中华人民共和国循环经济促进法》全国人民代表大会常务委员会23 《中华人民共和国食品安全法》全国人民代表大会常务委员会2、主要政策序号名称发布机构主要内容1 《国家创新驱动发展战略纲要》 中央、国务院对传统制造业全面进行绿色改造，由粗放型制造向集约型制造转变。
加强产业技术基础能力和试验平台建设，提升基础材料、基础零部件、基础工艺、基础软件等共性关键技术水平。
2 《新材料产业发展指南》 工信部、发改委、科技部、财政部加快推动先进基础材料工业转型升级，以基础零部件用钢、高性能海工用钢等先进钢铁材料，高强铝合金、高强韧钛合金、镁合金等先进有色金属材料，高端聚烯烃、特种合成橡胶及工程塑料等先进化工材料，先进建筑材料、先进轻纺材料等为重点，大力推进材料生产过程的智能化和绿色化改造，重点突破材料性能及成分控制、生产加工及应用等工艺技术，不断优化品种结构，提高质量稳定性和服役寿命，降低生产成本，提高先进基础材料国际竞争力。
3 《 “健康中国2030”规划纲要》 中央、国务院围绕解决农村环境脏乱差等突出问题，聚焦畜禽粪污、病死畜禽、农作物秸秆、废旧农膜及废弃农药包装物等五类废弃物，以就地消纳、能量循环、综合利用为主线，采取政府支持、市场运作、社会参与、分步实施的方式，注重县乡村企联动、建管运行结合，着力探索构建农业废弃物资源化利用的有效治理模式。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-16 序号名称发布机构主要内容4 《石油和化学工业“十四五”发展指南》 中国石油和化学工业联合会推进能源结构清洁低碳化、大力提高能效、提升高端石化产品供给水平、加快部署二氧化碳捕集利用、加大科技研发力度、大幅增加绿色低碳投资强度。
重点发展集成电路、平板显示器、新能源电池、印制电路板等领域配套的电子化学品。
5 《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》 工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科学技术部、生态环境部、应急管理部、国家能源局坚持市场主导、创新驱动、绿色安全和开放合作；到2025年，石化化工行业基本形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局，高端产品保障能力大幅提高，核心竞争能力明显增强，高水平自立自强迈出坚实步伐。
6 《“十四五”原材料工业发展规划》 工业和信息化部、科技部和自然资源部实施大宗基础材料巩固提升行动，引导企业在优化生产工艺的基础上，利用工业互联网等新一代信息技术，提升先进制造基础零部件用钢、高强铝合金、稀有稀贵金属材料、特种工程塑料、高性能膜材料、纤维新材料、复合材料等综合竞争力。
实施前沿材料前瞻布局行动，支持科研单位联合企业，把握新材料技术与信息技术、纳米技术、智能技术等融合发展趋势，发展超导材料、智能仿生、增材制造材料等，推动新的主干材料体系化发展，强化应用领域的支持和引导。
实施关键材料应用推广行动，优化重点新材料首批次应用保险补偿机制，通过首台（套）、绿色建材推广等措施促进新材料应用。
到2025年，原材料工业保障和引领制造业高质量发展的能力明显增强；增加值增速保持合理水平，在制造业中比重基本稳定；新材料产业规模持续提升，占原材料工业比重明显提高；初步形成更高质量、更好效益、更优布局、更加绿色、更为安全的产业发展格局。
到2035年，成为世界重要原材料产品的研发、生产、应用高地，新材料产业竞争力全面提升，绿色低碳发展水平世界先进，产业体系安全自主可控。
7 《铸造行业“十四五”发展规划》 中国铸造协会重点围绕产业发展短板，聚焦先进铸造原辅材料、高性能铸造合金材质、先进铸造技术和重大铸造装备的突破和提升；开发绿色铸造原辅材料、推广绿色铸造工艺、开展绿色产品设计、构建绿色铸造工厂、构建绿色产业链、发展绿色铸造园区，尤其要加快推进企业能源低碳化、用地集约化、原料无害化和生产洁净化。
8 《“十四五”节能减排综合工作方案》 国务院到2025年，全国单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，能源消费总量得到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物排放总量比2020年分别下降8%、8%、10%以上、10%以上。
加强行业工艺革新，实施涂装类、化工类等产业集群分类治理，开展重点行业清洁生产和工业废水资源化利用改造。
“十四五”时期，规模以上工业单位增济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-17 序号名称发布机构主要内容加值能耗下降13.5%，万元工业增加值用水量下降16%。
到2025年，通过实施节能降碳行动，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、电石等重点行业产能和数据中心达到能效标杆水平的比例超过30%。
引导工业企业向园区集聚，推动工业园区能源系统整体优化和污染综合整治，鼓励工业企业、园区优先利用可再生能源。
以省级以上工业园区为重点，推进供热、供电、污水处理、中水回用等公共基础设施共建共享，对进水浓度异常的污水处理厂开展片区管网系统化整治，加强一般固体废物、危险废物集中贮存和处置，推动挥发性有机物、电镀废水及特征污染物集中治理等“绿岛”项目建设。
深化石化化工等行业挥发性有机物污染治理，全面提升废气收集率、治理设施同步运行率和去除率。
对易挥发有机液体储罐实施改造，对浮顶罐推广采用全接液浮盘和高效双重密封技术，对废水系统高浓度废气实施单独收集处理。
9 《国家新材料产业资源共享平台建设方案》 中央、国务院推进清洁生产和能源资源节约高效利用；化工作为重点领域，要安全高效推进挥发性有机物综合治理，实施原辅材料和产品源头替代工程；坚决遏制高耗能高排放项目盲目发展；依法依规淘汰落后产能和化解过剩产能。
10 《2030年前碳达峰行动方案》 国务院推动高耗能高排放项目能源系统优化和梯级利用，打造节能低碳园区；推动石化化工行业开展节能降碳改造，提升能源资源利用效率；加快推广绿色低碳技术，提升有色金属生产过程余热回收水平，推动产品能耗持续下降。
11 《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》 工业和信息化部、发展改革委、财政部、生态环境部、农业农村部、市场监管总局突破非粮生物质糖化关键技术。
优选功能菌株（群），开发系列酶和生物反应器，利用化学、物理和生物等手段，推进非粮生物质原料糖化工艺标准化，提高木质素与纤维素、半纤维素分离效率，优化系列酶解糖化技术，提高富含五碳糖、六碳糖等成分的非粮生物质糖产率，助力增加单位耕地产出效率。
（四）行业发展趋势1、合成树脂及复合材料行业发展趋势（1）酚醛树脂行业发展趋势①下游应用领域及替代品的发展促进酚醛树脂及复合材料不断改良酚醛树脂凭借其自身的优良特性和可改性空间，促使国内外企业研发高性能、高附加值的改性酚醛树脂，酚醛树脂产业总体上向着精细化、功能化方向发展，逐渐形成多种类、小批量的生产格局。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-18 酚醛树脂基复合材料改性的主要方向是提高其韧性、提高强度和加快固化速度。
比如，酚醛模塑料根据下游应用细分为高耐磨材料、高强度材料、导电材料、感光材料、电磁屏蔽材料等不同功能产品。
由于家用电器和电子设备逐渐向小型化、轻便化发展，酚醛层压板则向着高精度和轻量化发展；在复合材料方面，酚醛树脂与各种增强材料结合可开发出许多新型材料，比如以碳纤维做增强材料的酚醛复合材料使用温度可达250℃，常用于航空航天和军事工业；民用方面，以岩棉和玻璃纤维做增强材料的耐热品也不断改良。
根据智研咨询数据，2021年，我国酚醛树脂制品主要应用领域中，酚醛模塑料、木材加工和层压板、研磨和摩擦材料三大应用领域占消费总量的比例分别为21.94%、20.00%和20.17%。
根据艾瑞咨询预测，预计2022-2024年酚醛树脂需求将会平稳上升，2024年我国酚醛树脂消费量将达到181.10万吨。
②环保成为研发的主旋律近几年，随着国家对化工行业环保要求的提高，行业领头企业开始着力研发环保型无尘树脂、低醛树脂、苯酚替换型树脂、水溶性酚醛树脂等绿色酚醛树脂。
首先是低酚型树脂的开发，由于苯酚是树脂合成的原材料之一，不同的合成工艺及后续处理手段导致树脂游离酚含量不同，对树脂流动性、六亚甲基四胺的分解性、混料的易操作性、树脂的固化挥发性等特性产生影响，需有效平衡低酚与工艺稳定性之间的关系。
其次是低醛型酚醛树脂的开发，游离醛含量高会导致产品气味刺鼻、呛眼，改进后的低醛树脂不仅性能更好，还能降低自然状态下的挥发物，未来酚醛树脂还会朝着无醛方向发展。
另外还有低氨型酚醛树脂的开发，普通酚醛树脂在阶段升温过程中分解释放出氨气造成环境污染，改进后的酚醛树脂能在固化时减少氨味的释放，同时提升性能。
最后是无尘树脂的应用与推广，普通树脂混料时粉尘飞扬，会引起过敏、材料浪费等问题，无尘树脂可以改善生产环境、促进职业健康、减少树脂浪费、避免粉尘爆炸、减少安全隐患。
③高品质酚醛树脂应用前景广阔随着国内高端制造业的发展，如造船、汽车、轨道交通、锻造冶金、消费电子、航空航天等领域的发展将会拉动高机能涂料、电子油墨、橡胶轮胎助剂、高精度覆铜板和济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-19 增强型复合材料的需求，同时也对专用型树脂材料的产量和品质提出更高的要求。
（2）铸造造型材料行业发展趋势呋喃树脂的研发与生产涉及高分子科学、材料科学、热力学、金属学等多个技术领域的基础理论、研究方法及测试技术，技术密集度较高。
近年来，我国呋喃树脂在技术上取得了较大的发展，产品中游离甲醛含量明显减少，对降低成本、改善作业环境和减少污染排放都有积极的作用。
我国将原标准中游离甲醛含量的一级、二级标准分别进行了调整：当呋喃树脂中游离甲醛含量不大于0.1%时，该树脂为一级品；当游离甲醛含量不大于0.3%时，该树脂为二级品。
我国下游铸件、钢铁等产业受“十四五”发展规划等相关政策影响，将会进一步发展，作为铸件生产的重要原材料，呋喃树脂的消费量将会稳步增长，根据艾瑞咨询预计，2024年我国呋喃树脂消费量将达到48.80万吨。
（3）环氧树脂行业发展趋势随着我国发展高端制造业战略的推进，电子、风电和航空航天等领域的专用型高性能环氧树脂发展空间广阔，环氧树脂向着精细化、专用化、功能化的方向发展。
环氧树脂性能提升包括增强韧性、增强耐候性、提高纯度等方面，通过强化不同的特性以适应不同的下游应用领域需求。
比如，在工艺上，为了满足电子行业的需求，改进环氧树脂的中温固化工艺，从而调节制品的应力，提升制品的韧性、抗冲击性等力学性能；在配方上，以环氧氯丙烷和羟基苯胺为原料的三官能度环氧树脂兼具耐高温性、韧性和成型性，能够应用于航天飞行器。
环氧树脂下游应用广泛，包括高端制造业、军事工业、电子领域、汽车领域、航空航天领域等细分市场。
随着下游制造业的稳步发展，工业领域供给侧改革的逐步推进，根据艾瑞咨询预计，2024年我国环氧树脂消费量将达到206.80万吨。
2、生物质化工行业发展趋势近年来，在政策驱动和消费拉动的双重作用下，我国功能糖产业得到快速发展，企业数量不断增加，产品种类不断丰富，行业正进入快速成长期，但从国际发展趋势及国内消费需求来看，市场潜力还远远没有挖掘出来。
根据艾瑞咨询预计，2023年我国木糖消费量将达济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-20 到9.70万吨，糠醛产量将达到60万吨。
（五）主要竞争对手1、酚醛树脂及酚醛树脂基复合材料（1）公司市场份额2021年，公司酚醛树脂境内销量为41.08万吨，根据2021年我国酚醛树脂消费量154.23万吨进行测算，公司酚醛树脂国内市场占有率约为26.64%。
（2）主要竞争对手①主要外资企业我国巨大的酚醛树脂消费市场吸引外资企业来华投资建厂，这些外资企业掌握着酚醛树脂行业多项专利技术。
酚醛树脂主要外商投资企业情况如下：序号公司名称所在地国外投资方主要产品下游应用领域1 太尔化工（上海/南京）有限公司；太尔胶黏剂（广东）有限公司上海、广东省肇庆市爱克新加坡控股有限公司酚醛树脂原材料、低固含液体酚醛树脂2 圣莱科特化工（上海/南京）有限公司上海、南京美国圣莱科特国际集团轮胎橡胶用酚醛树脂3苏州住友电木有限公司江苏省苏州市日本住友电木株式会社电子材料专用酚醛树脂4 松下电子材料（上海/广州/苏州）有限公司上海、广州、苏州日本松下电器产业株式会社酚醛树脂模塑料、半导体电子封装用酚醛树脂5 欧区爱铸造材料（中国）有限公司江苏省南通市德国欧区爱化工有限公司铸造用酚醛树脂6 可隆乔治亚太平洋化学（苏州）有限公司江苏苏州韩国可隆株式会社，美国乔治亚太平洋树脂有限公司轮胎、电子专用酚醛树脂和酚醛绝缘材料酚醛层压材料②主要内资企业国内主要酚醛树脂生产企业情况如下：序号公司名称侧重下游应用领域1济南圣泉集团股份有限公司磨料磨具、摩擦材料、覆膜砂、耐火材料、保温材料、电子材料、轮胎橡胶用材料、绝缘材料2山东宇世巨化工有限公司磨料磨具、摩擦材料、覆膜砂、耐火材料、保温材料3 山东莱芜润达化工有限公司铸造材料、磨料磨具、耐火材料4彤程新材料集团股份有限公司轮胎橡胶用酚醛树脂5辽宁锦成化工耐火材料有限公司耐火酚醛济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-21 （3）公司在行业中的竞争地位公司是以酚醛树脂、呋喃树脂等合成树脂及复合材料的研发、生产、销售为主营业务的高新技术企业，其中酚醛树脂产销量规模位居国内第一、世界前列。
公司在自主设计开发新型树脂结构、树脂中控技术（分子量及分子量分布、杂质含量等）与绿色环保工艺等方面形成了自己的技术优势。
2、铸造造型（1）公司市场份额2021年，公司呋喃树脂境内销量为9.82万吨，根据艾瑞咨询预测的2021年我国呋喃树脂消费量45.40万吨进行测算，公司呋喃树脂的国内市场占有率约为21.63%。
（2）主要竞争对手我国铸造用树脂市场竞争比较充分，市场集中度较低，存在大量中小型企业。
但在某一产品市场，具有比较优势的规模企业在细分市场上维持较大的市场份额。
①在华生产的主要合资企业情况公司国外投资方侧重下游应用领域花王葫芦岛锦星铸造材料有限公司日本花王QUAKER株式会社呋喃树脂及配套固化剂、碱性酚醛树脂等上海花王化学有限公司日本花王QUAKER株式会社铸造用粘合剂、固化铸造用砂的呋喃树脂、硬化剂、涂料等多种铸物制造关联的产品。
花王专利产品超级呋喃树脂系列产品，应用于铸钢以及对硫敏感的球墨铸铁，适用于普通铸钢、高低合金钢以及不锈钢欧区爱铸造材料（中国）有限公司德国欧区爱化工有限公司（HA） 自硬呋喃树脂②国内主要铸造树脂生产企业序号公司侧重下游应用领域1济南圣泉集团股份有限公司广泛应用于汽车、轮船、飞机、风电、通用机械、内燃机及农机、发电及电力、轨道交通及船舶、工程机械、矿冶及重机、机床及工具、铸管及阀门等产品铸件和高档精密出口铸件生产2 苏州兴业材料科技股份有限公司广泛应用于汽车、内燃机及农机、发电及电力、轨道交通及船舶、工程机械、矿冶及重机、机床及工具、铸管及阀门等装备制造业的铸件生产3杭州天宇化工有限公司呋喃树脂、树脂用固化剂（3）公司在行业中的竞争地位济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-22 虽然经过四十年的发展，我国铸造用树脂粘结剂的产量和消费量均居世界首位，取得了令人瞩目的成绩，但从生产规模及研发实力看，国内铸造用树脂粘结剂生产企业规模普遍偏小，技术开发能力相对较弱，低水平重复建设现象依旧明显。
目前，公司属于国内铸造用树脂粘结剂企业第一梯队，具备较强的研发能力，呋喃树脂产销量规模位居国内第一、世界前列。
3、环氧树脂（1）公司市场份额2021年，公司环氧树脂境内销量为1.56万吨，根据华经产业研究院整理的我国2021环氧树脂表观需求量155.45万吨进行测算，公司环氧树脂的国内市场占有率约为1.00%。
目前，我国普通环氧树脂供大于求，市场竞争激烈，而特种环氧树脂生产企业较少，大量产品依赖进口。
公司环氧树脂生产线年建成并投产，从投产初始就定位于特种环氧树脂产品生产、研发，产能利用及产销情况均优于同行业水平。
（2）行业内的主要企业概况①国外主要企业及在境内投资情况序号公司国外投资方侧重下游应用领域1 迈图高新材料（中国）有限公司美国迈途特种化学品有限公司工业涂料、黏合剂2 巴斯夫（中国）有限公司德国巴斯夫化工有限公司汽车涂料、工业涂料、家具涂料3 Olin集团上海中心美国Olin集团工业涂料②国内主要的环氧树脂企业序号公司侧重下游应用领域1江苏三木集团有限公司通用型双酚A环氧树脂、阻燃型溴化环氧树脂、耐热型酚醛环氧树脂、环氧活性稀释剂、电子专用环氧树脂等2南亚环氧树脂（昆山）有限公司通用型和专用型环氧树脂，用于涂料、电路板、电子封装、复合材料等多个领域3长春化工（江苏）有限公司以通用型双酚A环氧树脂为主，也有阻燃、低黏等改性环氧树脂和电子级环氧树脂，用于涂料、胶粘剂和电子封装4国都化工（昆山）有限公司粉末涂料环氧树脂、溶剂环氧树脂溶液、阳离子电池涂漆环氧树脂、双酚F型环氧树脂、氢化BPA环氧树脂等，广泛应用于机电、家电等5江苏扬农锦湖化工有限公司液体环氧树脂，用作涂料和浇铸料济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-23 6 中国石化集团巴陵石化有限责任公司高压开关专用环氧树脂、溴化环氧树脂、双酚A酚醛环氧树脂、水性环氧树脂、风力发电用环氧树脂、环氧树脂固化剂、稀释剂、增韧剂7宏昌电子材料股份有限公司阻燃环氧树脂、液态环氧树脂、固态环氧树脂、溶剂环氧树脂4、生物质化工（1）主要竞争对手①丹尼斯克（中国）有限公司丹尼斯克（中国）有限公司成立于1995年12月22日，丹麦独资企业，是世界上最大的食品添加剂公司杜邦营养与生物科技公司的子公司。
杜邦营养与生物科技公司是食品添加剂、食糖与甜味剂的生产科研与销售一体化的跨国集团公司，总部设在丹麦，生产和业务遍布五大洲，年销售额约30亿美元。
其产品包括乳化剂、复配乳化稳定剂（已在中国生产）、亲水胶体、香精（2002年起开始在中国生产）、焙烤食品用酶、乳品用菌种、食品防腐剂、水溶性膳食纤维、抗氧化剂、饲料酶和甜味剂等。
②山东龙力生物科技股份有限公司山东龙力生物科技股份有限公司成立于2001年6月。
龙力生物是以玉米芯、玉米为原料，采用现代生物工程技术生产功能糖、淀粉及淀粉糖等产品，并循环利用功能糖生产中产生的玉米芯废渣生产第2代燃料乙醇等新能源产品及木质素等高分子材料产品的生物质综合利用企业。
③山东福田科技集团有限公司山东福田科技集团有限公司成立于2007年，以玉米芯等“非粮物质”为原料进行综合开发与利用，生产木糖醇、L-阿拉伯糖、其他稀有糖、多元醇及清洁能源等产品，同时兼顾麦芽糖醇等淀粉糖醇类产品。
山东福田科技集团于1993年建立木糖醇厂，主要生产木糖、木糖醇等多元醇产品，是较早生产木糖醇的厂家，在山东禹城、菏泽、河北永清设有工厂，现有木糖醇产能4万吨，产量约2万吨。
④浙江华康药业股份有限公司浙江华康药业股份有限公司成立于2001年，主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡萄糖浆等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售。
2021年度，浙江济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-24 华康药业股份有限公司实现营业收入15.94亿元。
（2）公司在行业中的地位公司是国内较早应用现代生物提取技术生产功能性糖的高科技企业建有山东省糖科学研究院，并与中科院等合作建立了“糖化学及生物工程技术研发中心”。
2021年，公司木糖境内销量为0.27万吨，根据艾瑞咨询预测的2021年我国木糖消费量8.50万吨进行测算，公司木糖的国内市场占有率约为3.18%。
（六）行业进入壁垒1、环保壁垒由于合成树脂及复合材料在生产过程中排放废水、废气和固废等污染物，生产企业需建立完善的污染物处理设施以实现达标排放。
随着我国环保要求的不断提高，环保不达标的企业将面临限产甚至停产，拥有清洁生产技术、工艺水平较高、环保投入较高的企业将拥有更多市场机会。
2、技术壁垒合成树脂及复合材料产品配方和生产工艺创新需要紧跟市场、不断优化，同时通过规模化生产来降低成本。
由于下游需求不断变动，仅依靠一两个固定产品配方难以参与市场竞争，只有通过持续的研发来满足市场不断变化的需求，企业才能保持竞争优势，持续获取利润。
合成树脂的改性研究和复合材料研发需要大量的实验室研究和生产试点性工作，而新进入企业很难在短期内全面掌握行业所涉及的技术和经验。
3、客户认证壁垒合成树脂及复合材料作为下业生产过程中的重要材料，对下游产品的质量起到重要作用，可以影响下游产品的表面粗糙度、尺寸精度、力学性能等方面，如果合成树脂选用不当或自身质量不稳定不当，均可能导致产品报废。
因此，下游企业对合成树脂供应商的产品质量、应用性能、供货稳定性和及时性、产品的使用开发能力及后续的技术服务等要求较为严格，供应商的认证流程较长。
公司电子酚醛树脂进入日立化成合格供应商名录用了两年时间，进入生益科技的合格供应商名录用了五年时间。
4、人才壁垒合成树脂及复合材料的用途非常广泛，各下游领域的产品和技术迭代速度快，对研济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-25 发人才的要求较高，同时合成树脂及复合材料的研发、生产涉及高分子化学、高分子物理、有机化学、热力学、金属学等多门学科的理论知识及应用方法，要求研发人员不仅要具有较高技术水平、充足的专业知识及丰富的实践经验，同时要具有较强的综合运用能力。
新进入行业的企业由于缺乏各类专业人才及人才培养机制，很难在行业竞争中取得领先地位。
（七）公司上下业及其影响从产业链分析，合成树脂上游主要为苯酚、糠醛、甲醇、甲醛、聚合MDI、双酚A等基础原材料行业，下游主要为机床、汽车、风电核电、半导体制造、神州系列航天飞船、精密机械等高端铸造、轨道交通、民航飞机等多个领域，上下游关系如下图：1、上业公司主要原材料为基础化工原料，比如苯酚、甲醇、甲醛、糠醛、聚合MDI等，公司主要向国内各大化工企业采购上述原材料，供应稳定。
公司采购的苯酚、甲醛主要用于生产酚醛树脂，公司采购甲醇主要用于酚醛树脂的原材料甲醛；公司利用糠醛生产糠醇，糠醇、甲醛、尿素是呋喃树脂的主要原材料；公司采购的聚合MDI主要和苯酚、多聚甲醛用于生产冷芯盒树脂。
2、下业合成树脂应用领域较为广泛，下游应用领域包括机床、汽车、风电核电、半导体制造、神州系列航天飞船、精密机械等高端铸造、轨道交通、民航飞机等多个国民经济领域。
公司生产的酚醛树脂主要用于汽车、电子、风电等领域，呋喃树脂主要用于汽车、工程机械、电力、机床及重型机械等行业铸件生产中铸型/型芯的制造，环氧树脂主要应用于电子行业。
（八）行业的周期性及区域性特征合成树脂及复合材料行业与宏观经济和下游应用行业的景气变化保持正相关，季节济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-26 性特征并不明显。
同时，合成树脂行业具有一定的区域性，企业分布偏向于能够与上下游配套企业形成产业集聚效应。
受运输成本影响，企业选址主要考虑靠近原料产地和下游客户分布，糠醛、糠醇生产企业集中分布于我国玉米种植大省，如山东、山西、河南、河北等地，而以糠醇为原料的部分合成树脂生产企业则集中于糠醛、糠醇主要产地，以降低生产成本，另外也有部分合成树脂生产企业分布在对合成树脂需求较大的区域，如江浙沪地区。
（九）影响行业发展的有利和不利因素1、有利因素（1）行业发展受国家产业政策的支持特种酚醛树脂、电子级酚醛树脂、酚醛空芯微球、轻芯钢、酚醛泡沫保温板等酚醛树脂及酚醛树脂基复合材料属于国家发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016）》、国家统计局《战略新兴产业分类》（2018）中的重点产品。
铸造用树脂广泛应用于汽车、轨道交通、船舶、电力、机械制造等装备制造业的铸件生产，是下游装备制造业中铸件生产必需的重要基础材料，下业的政策和技术发展趋势是铸造用树脂未来发展方向的重要影响因素。
我国近年来先后出台了一系列政策对铸造予以支持，具体包括《铸造行业“十四五”技术发展规划》等。
（2）下业发展推动本行业需求增加随着制造业转型升级，我国汽车、电子电气、机械制造、航空航天、船舶运输等国民经济支柱性行业都向着精细化、高端化、绿色化发展。
酚醛树脂凭借其耐热性好、阻燃性好、机械强度高、电绝缘性能优良、耐高温，成为耐火材料、摩擦材料、模塑料、电子材料、绝热节能材料的基础原材料。
目前，酚醛树脂已应用于航空、航天、船舶、轨道交通、汽车、建筑、集成电路等多个国民经济领域。
由于优异的绝缘性能，环氧树脂被用作覆铜板的基材，而覆铜板作为印制电路板的基础材料几乎应用于每一种电子产品当中。
环氧树脂也可作为各种电子零件的封装材料，包括传统显像管显示器使用的高压包、电容器及LED的封装材料。
随着5G和汽车电子的快速发展将催生覆铜板大量需求，进济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-27 而拉动环氧树脂的需求。
在大数据、物联网、人工智能、5G等新一代信息技术的推动下，通信设备和汽车电子将成为下游需求增长的主要动能。
（3）环保型企业发展空间较大酚醛树脂生产过程中会产生游离醛类污染环境的毒性物质。
近年来，出于降低污染、改善供给的考虑，我国对于合成树脂生产企业的环保要求不断提高，很多环保投入不足、生产过程不规范的生产企业逐步退出市场，而重视环保、安全的优质企业市场份额将进一步提升。
我国化工行业经过多年发展，各类化工产品及原料品种较为齐全，产业链较为完整，能够保障我国化工企业得到较为充足的原料供给。
2、不利因素（1）环保要求提高增加企业生产成本合成树脂材料生产过程中可能对环境造成一定影响，近年来我国对生产企业的环保要求不断提高，长期来看，有利于促进环保产品的研发，增强产品竞争力，但短期内，加大了企业的生产成本。
行业企业“小、散、弱”的局面不利于行业技术升级、提高生产效率、减少能耗污染、提升盈利水平，低质低价的低水平竞争也不利于技术水平较高但具有综合优势的新型产品的推广应用。
（2）原材料价格波动带来的压力公司产品主要原材料为糠醇、苯酚、甲醛等，原材料价格很大程度受到玉米芯以及石化产品价格波动影响。
近年来，随着全球不可再生能源资源的供需关系不断紧张，同时受宏观经济、进出口贸易环境、汇率波动、国际政局的影响，石油价格出现了大幅波动。
（3）环氧树脂行业产品结构单一我国环氧树脂行业整体技术水平不高，产品结构单一，总体质量距国际水平有一定差距。
普通环氧树脂占国内环氧树脂总产量的绝大部分，高品质环氧树脂的比例较小，济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-28 这造成我国市场上一方面普通环氧树脂市场供大于求，竞争激烈，产能利用率不高；另一方面电子元件封装专用、覆铜板专用、功能性粉末涂料、电工浇铸、汽车底漆等对适用性、性能稳定性要求较高的高品质环氧树脂供不应求，大量依赖进口。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容（一）营业收入情况报告期内各期，公司营业收入分别为831,910.12万元、882,460.25万元和959,773.87万元，2020年度至2022年度复合增长率为7.41%。
2021年公司合成树脂及复合材料、生物质产品收入均呈现增长趋势，卫生防济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-29 护用品因市场供需逐渐平衡销售收入有所回落。
2022年公司合成树脂及复合材料、生物质产品收入进一步取得增长，卫生防护用品因市场供需及公司规划变化等因素影响，收入规模相应下降至1.59%。
（二）经营模式1、采购模式公司设供应部，统一负责物资采购的询价、合同审核工作。
公司建立了《供应商管理控制程序》《采购控制程序》《招标管理制度》《电子采购平台化招标管理制度》《质保金支付管理办法》等采购管理制度，根据相应的制度要求对大宗物资实行集中采购，通过公开招标、邀请招标，议标方式进行。
公司成立了集团原料组，苯酚、甲醛等大宗基础化工原材料主要从利华益、中石化、中石油等国内大型企业采购，品质稳定可靠。
公司自主开发了圣泉集团电子采购平台，平台涵盖了原材料、包装物资、备品备件、设备、办公用品、基建项目等十余类物资。
通过电子采购平台，实现了公司采购信息化、招标公开化、透明化、集中化，提高了采购效率、吸引了新供应商、降低了采购成本。
公司对供应商实行严格的供应商准入审核，新供应商需要提供多次样品检测，检测合格后供应商提交相应资质文件，审核通过后纳入公司合格供应商管理体系，并定期进行评审。
公司依靠多年在市场上的领先地位，与国内外优质供应商建立了良好的长期合作关系，在原料价格波动时，公司也能够争取到较为有利的价格水平。
2、生产模式公司根据客户订单、未来市场趋势及自身库存情况确定生产计划，同时为了确保产品供应的稳定、提高对用户需求的快速反应能力，公司会根据市场情况备有一定的库存。
公司启用了信息化、精细化的SAPERP系统，ERP系统生产模块根据销售部门下达的销售订单自动生成生产订单，生产部结合库存以及产能情况对生产订单进行审核后，将生产订单下达至生产车间，车间接到订单，根据生产订单需求领取所需的物料，组织生产，生产完毕后通过SAP系统报检，经检测合格后方可入库。
3、销售模式报告期内，除卫生防护用品外，公司境内销售主要采用直销模式，境外销售适当采济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-30 用经销模式。
在目前发展阶段，公司集中优势服务中国本土客户，同时会根据海外客户要求及自身资源配置情况，适当通过经销模式，拓宽销售渠道。
公司的经销模式为买断式经销，即公司与经销商签署购销协议，并按照订单约定发货，产品由经销商或终端客户签收后实现产品控制权的转移。
（三）主要固定资产情况发行人的主要固定资产包括：房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备、电子设备及其他，目前整体使用状况良好。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-33 五、现有业务发展安排及未来发展战略（一）现有业务发展安排1、产品开发安排新材料产业是公司未来发展重点，公司将根据产业技术革新和市场导向，调整产品结构，不断推进高性能复合树脂、生物质化工材料等主导产业的规模化发展、集聚发展。
合成树脂及复合材料方面，公司将加强酚醛树脂产品的改性研发，不断推出新型复合材料产品，提高轻芯钢产品质轻、高强及环保特性，拓展公司产品的应用领域；铸造材料方面，公司将着眼服务于绿色铸造，不断推出绿色铸造的系列方案和更加环保、绿色的产品，降低铸造能耗，改善操作工人工作环境；在生物质产品方面，公司将继续推进木质素系列产品工艺的开发和优化工作，提高沥青乳化剂、染料分散剂等相关产品的市场份额。
2、市场拓展安排公司将以市场开发和服务网络建设为核心，完善销售和市场服务体系，加强市场需求导向的监测和对产品、客户的需求预判，提高市场响应速度。
公司将通过技术培训和加强研发、生产、销售各业务部门的联动，打造一支兼具技术应用和市场敏锐度的复合型营销团队。
公司将更加注重产品的差异化、精细化策略，重点开拓复合材料在电子器件、轨道交通、节能环保等领域的市场应用。
（二）未来发展战略公司以“一切为了您的需要”为使命，坚守“创新无极限，诚信到永远”的核心价值观，努力践行“立百年圣泉，为人类造福”的企业愿景，抓住国家新材料产业战略发展机遇以及国内经济发展、产业升级和消费升级的市场机遇，专注于合成树脂新材料及生物质化工领域，积极发展优势产业、大力开拓新兴产业，加强技术和研发升级，拓展公司产品的应用领域，通过技术创新促进产品升级，保持公司在合成树脂及复合材料行业中的领先者地位，服务于我国经济的高质量发展，服务于创新驱动发展的国家战略。
公司将深入践行“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，推进以特种树脂及复合材料为代表的战略新兴产业的快速发展，加快产品技术升级，引领企业发展新航向。
公司将持续通过外部引进和内部培养，建立高素质技术团队，强化研发力度，完济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-34 善品质管理，打造行业一流的科技平台，根据供给侧改革的指导思想，优化公司产品结构，提高产品科技含量，让公司优势产业焕发新的竞争力，推动公司行稳致远发展，进一步扩大市场占有率与品牌影响力，提升与巩固公司行业领先地位。
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况（一）关于财务性投资及类金融业务的认定标准根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》第八条规定，“截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况”。
根据《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》的规定：（1）财务性投资的类型包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等；（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；（3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。
中国证监会于2023年2月17日发布的《监管规则适用指引——发行类第7号》中对类金融业务作出了说明：除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构外，其他从事金融活动的机构为类金融机构，类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理、典当及等业务。
与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径。
（二）最近一期末公司财务性投资（包括类金融业务）的情况1、最近一期末公司财务性投资（不包括类金融业务）的具体情况截至2022年12月31日，公司财务性投资（不包括类金融业务）明细如下：济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-35 单位：万元会计科目单位名称主营业务2022年12月末账面金额其他权益工具投资鲁资（章丘）股权投资基金合伙企业（有限合伙） 股权投资1,200.00 其他权益工具投资济南宏圣置业有限公司房地产开发、销售495.54 其他权益工具投资中铸未来教育科技（北京）有限公司人才中介服务、企业管理咨询500.00 其他权益工具投资威尔凯电气（上海）股份有限公司销售变频调速器、软启动器、高低压电器成套设备、组装软启动器、变频器、健康管理咨询等25.25 其他权益工具投资电视剧《我们的小康时代》联合投资项目影视投资300.00 长期股权投资黑龙江黑大生物质新材料科技有限公司生物质新材料应用产品的研发、生产、销售- 长期股权投资长葛市圣泉安特福保温材料有限公司新型节能、阻燃、环保酚醛泡沫复合墙体材料生产销售- 长期股权投资Hyundai Pharm & Tech 农产品、纺织品的加工、贸易；电子商务、货物进出口、技术研究开发和服务- 合计 2,520.79 截至2022年12月31日，公司合并报表归属于母公司净资产为847,815.43万元，公司持有的财务性投资为2,520.79万元，公司账面财务性投资总额占合并报表归属于母公司净资产的0.30%，远低于《证券期货法律适用意见第18号》中30%的比例。
本次发行董事会决议日前六个月至今，公司未对鲁资（章丘）股权投资基金合伙企业（有限合伙）等上述主体增加投资，亦不存在拟投入财务性投资情况。
公司账面财务性投资总额占合并报表归属于母公司净资产的比例较低，主要系2019年前根据拓宽融资渠道、提升行业技术及人才水平、建设总部办公大楼、获取投资收益等公司发展需求进行的相关投资。
除上述情况外，公司交易性金融资产、其他流动资产、长期股权投资、其他权益工具投资等其他科目，均不涉及财务性投资，具体如下：截至2022年12月31日，公司交易性金融资产余额为612.30万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的0.07%。
公司交易性金融资产主要系公司与银行签订的远期结售汇交易未到期合同，根据年末未到期远期合同报价与远期汇价的差异确认交易性金融资产或交易性金融负债。
公司以正常生产经营为基础，以规避和防范汇率风险为目的而开展外汇远期结售汇业务，不以投机为目的，不属于收益波动较大且风险较高的金融产济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-36 品，不属于财务性投资。
截至2022年12月31日，公司其他流动资产账面价值为53,119.30万元，其中短期理财产品、结构性存款为13,933.01万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的1.64%。
公司的其他流动资产中的短期理财产品和结构性存款主要为定期存单、低风险等级的理财产品等，不属于《证券期货法律适用意见第18号》中规定的“购买收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性投资。
截至2022年12月31日，长期股权投资和其他针对参股公司的投资，均属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以及设立或投资与主业相关的产业基金，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
2、最近一期末公司类金融业务的具体情况公司存在类金融业务子公司，但报告期内未实际开展业务。
具体如下：山东圣泉融资租赁有限公司，系公司子公司香港圣泉于2015年9月投资设立的全资子公司，报告期内未开展业务。
山东圣泉融资租赁有限公司的基本情况如下：项目基本情况成立时间2015年9月8日注册资本10,000万元实收资本10,000万元法定代表人唐地源注册地址济南市高新区舜华路2000号舜泰广场8号楼1-1301室东区经营范围融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询；从事本公司兼营与主营业务有关的商业保理业务股东构成及控制情况圣泉香港有限公司出资100.00% 主营业务融资租赁业务（报告期内无实际经营） 山东圣泉融资租赁有限公司注册资本10,000万元，截至2022年末账面净资产为10,039.19万元，占最近一期末归属于母公司的净资产847,815.43万元的比例为1.18%。
综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-37 （三）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人新实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况公司于2022年11月9日召开第九届董事会第九次会议审议通过与本次发行A股股票的相关议案，本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融投资，具体如下：1、类金融投资自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在实施或拟实施融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融投资的情形。
2、投资产业基金、并购基金自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在新增投资产业基金、并购基金的情形。
3、拆借资金自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在对外拆借资金的情形。
4、委托贷款自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在将资金以委托贷款形式对外借予他人的情形。
5、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
6、购买收益波动大且风险较高的金融产品自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。
7、非金融企业投资金融业务自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在新投资或拟投资金融业务的情形。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-38 综上所述，本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-39 第三节本次证券发行概要一、本次发行的背景和目的（一）本次发行的背景经过30年的发展，公司已成为合成树脂及复合材料和生物质化工材料的龙头企业。
在合成树脂及复合材料方面，公司酚醛树脂、呋喃树脂的产销规模居于世界前列。
酚醛树脂不仅性能优异而且价格低廉，凭借其耐热性好、阻燃性好、机械强度高、电绝缘性能优良、耐高温，成为铸造材料、耐火材料、绝缘绝热材料、摩擦材料、模塑料、电子材料的基础原材料；因其低烟低毒特性，酚醛树脂在机场、火车站、学校、医院等公共建筑设施及飞机内部装饰材料的应用也逐渐增多。
随着国内汽车、轨道交通、建筑节能、冶金、消费电子、航空航天等产业快速发展，对酚醛树脂复合材料的需求量也大大增加，根据艾瑞咨询、智研咨询数据，我国酚醛树脂消费量从2014年的91.80万吨，稳步增加至2021年的154.23万吨。
根据智研咨询数据，2021年全球铸件产量达到10,900万吨，我国铸件产量达到5,405万吨，我国铸件产量约占全球总产量49.59%。
自2000年至2021年，我国铸件产量已连续21年位居世界首位，我国已成为世界上最重要的铸件生产国。
铸造业蓬勃发展，呋喃树脂的消费量稳步增长，根据艾瑞咨询预计，2024年我国呋喃树脂消费量将达到48.80万吨。
基于上述背景，公司综合考虑国家政策支持，行业发展方向和公司经营需要，拟进行本次向特定对象发行股票。
（二）本次发行的目的1、满足公司业务增长的资金需求2020年至2022年，公司营业收入分别为831,910.12万元、882,460.25万元和959,773.87万元，复合增长率为7.41%。
通过本次向特定对象发行股票补充流动资金，将增强公司的资金实力，满足公司经营规模和业务增长的需要。
济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-40 2、进一步降低资产负债率，优化资本结构，增强抗风险能力2022年12月末，公司资产负债率为30.07%，短期借款、长期借款、一年内到期的非流动负债和长期应付款等有息负债合计金额达到174,068.80万元。
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，可以降低公司资产负债率，有效缓解偿债风险。
公司偿债能力增强，资本结构得到优化，增强公司抗风险能力，为公司的健康、稳定发展奠定基础。
二、发行对象及其与发行人的关系本次向特定对象发行股票的发行对象为唐地源先生，发行对象符合法律、法规的规定，发行对象以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。
截至本募集说明书签署日，发行对象唐地源先生为公司实际控制人、董事、总裁。
（一）发行对象基本情况1、基本情况唐地源，男，中国籍，无永久境外居留权，1979年出生，身份证号为915****，住所为山东省济南市章丘区明水百脉泉路****。
唐地源先生的主要任职情况请参见“第二节/二/（三）控股股东、实际控制人情况及董监高合规性”。
2、本募集说明书披露前十二个月内，发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司之间的重大交易情况截至本募集说明书披露前十二个月，除已在上市公司定期报告、临时公告里披露的关联交易之外，唐地源先生与公司不存在其他重大交易。
（二）附条件生效的股票认购协议及其补充协议内容摘要2022年11月9日，公司与本次发行对象唐地源签订了《济南圣泉集团股份有限公司与唐地源之附条件生效的非公开发行股票认购协议》（以下简称“股票认购协议”），2023年3月1日，公司与本次发行对象唐地源签订了《附条件生效的非公开发行股票认购协议之补充协议》（以下简称“补充协议”）协议内容摘要如下：1、协议主体、签订时间发行人（甲方）：济南圣泉集团股份有限公司济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-41 认购人（乙方）：唐地源股票认购协议签订时间：2022年11月9日补充协议签订时间：2023年3月1日2、发行价格、认购数量、认购金额甲方本次向特定对象发行定价基准日为甲方第九届董事会第九次会议决议公告日。
本次发行价格为定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司股票交易均价的80.39%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总成交额/定价基准日前20个交易日股票交易总成交量），即14.26元/股。
若在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次向特定对象发行的发行价格将作相应调整。
乙方同意根据本协议的约定，认购甲方本次向特定对象发行的全部股份，认购资金不超过100,000.00万元，认购数量不超过70,126,227股（含）人民币普通股。
若在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事项，乙方的认购数量将作相应调整。
如本次发行拟募集资金总额或发行股份总数因监管政策变化或中国证监会同意注册文件的要求等情况予以调整的，则乙方认购数量将做相应调整。
本次向特定对象发行的最终发行数量将由甲方股东大会授权董事会及董事会授权经理层与本次发行的保荐机构（主承销商）根据上海证券交易所审核并经中国证监会注册的发行方案及发行时的实际情况协商确定。
支付时间：在甲方本次向特定对象发行获得中国证监会同意注册后，乙方应按甲方与保荐机构（主承销商）发出的认股款缴纳通知书规定的具体缴款期限，一次性将认购资金划入保荐机构（主承销商）为本次向特定对象发行所专门设立的账户。
4、限售期本次向特定对象发行股票完成后，乙方认购的甲方股份自甲方本次向特定对象发行济南圣泉集团股份有限公司 向特定对象发行A股股票募集说明书1-1-42 结束之日起18个月内不得转让。
本次发行结束后，乙方认购的本次向特定对象发行的股份因发行人分配股票股利、资本公积转增股本等情形所衍生取得的股份亦应遵守前述股份锁定安排。
乙方因本次向特定对象发行所获得的公司股份在锁定期届满后减持时，需遵守《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以及发行人的公司章程的相关规定。
如果中国证监会或上海证券交易所对于上述锁定期安排有不同意见，乙方同意无条件按照中国证监会或上海证券交易所的意见对上述锁定期安排进行修订并予执行。
5、协议成立与生效本协议自甲方、乙方签署之日起成立，自以下条件全部满足之日起生效：（1）甲方董事会、股东大会审议通过本次向特定对象发行方案；（2）上交所审核通过本次向特定对象发行；（3）中国证监会注册本次发行。
6、违约责任（1）任何一方违反本合同的，或违反本合同所作承诺或保证的，或所作承诺或保证存在虚假、重大遗漏的，视为违。