ayx爱游戏南京红宝丽股份有限公司是国内最大的聚氨酯硬泡聚醚专业生产厂商，具有20年研发与生产的经验。目前具备4万吨硬泡组合聚醚、2万吨异丙醇胺系列产品的生产能力。募集项目5万吨硬泡聚醚将于2008年底达产，从而有效缓解产能的瓶颈。

　　目前家电行业中的冰箱、冰柜是聚氨酯硬泡消费的最大领域。公司在与巴斯夫等跨国巨头的竞争中胜出，目前占据了该市场16.2%的市场份额。公司目前在整个国内硬泡组合聚醚市场的占有率为9.04%。预计未来几年公司市场占有率将以每年1~2%的速度继续增加。

　　公司硬泡组合聚醚产品的毛利率从2004年的12.92%提升至2007年上半年的21.49%，三项期间费用占主营业务收入的比重从2004年的9.6%逐步降低至2007年上半年的6.9%。公司的内部管理和外部市场定价都有很强的实力。预计公司未来硬泡聚醚产品的毛利率能够稳定在20%以上。

　　按照公司现有业务状况结合公司新项目的发展前景，预测公司07-10年的EPS分别为0.68、0.87、1.48和2.00元ayx爱游戏。考虑到聚氨酯硬泡聚醚未来市场的迅速扩大以及公司的行业龙头地位，给予08年35~40倍的市盈率，对应合理股价为31.1~35.6元/股。