ayx爱游戏本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本募集说明书是本公司对本次向特定对象发行股票并上市的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。

　　投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

　　一、公司有关本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第三届董事会第十七次会议、第三届董事会第二十五次会议、第四届董事会第五次会议、第四届董事会第七次会议审议通过以及2021年第二次临时股东大会、2022年第一次临时股东大会、2022年第四次临时股东大会、2022年年度股东大会审议通过。此外，根据《公司法》《证券法》及《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，本次向特定对象发行股票需获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。

　　二、本次发行的对象为不超过35名的特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者等。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购股份的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　最终发行对象将在本次发行经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，按照相关法律法规的规定及监管部门要求，由公司董事会或董事会授权人士在股东大会的授权范围内，根据本次发行申购报价情况，以竞价方式遵照价格优先等原则与保荐机构（主承销商）协商确定。

　　三、本次发行的定价基准日为本次向特定对象发行股票的发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量，保留两位小数，向上取整）。

　　最终发行价格将在本次发行获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会1-1-2

　　本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况，利用自筹资金对募集资金投资项目进行先行投入，并在本次募集资金到位后予以置换。若实际募集资金净额低于上述募集资金投资项目拟投入金额，不足部分将由公司自筹解决。

　　七、本次向特定对象发行前公司滚存的未分配利润，由本次向特定对象发行完成后的新老股东按照发行后的股份比例共享。

　　八、本次向特定对象发行不会导致公司控股股东与实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。

　　九、本次发行完成后，公司即期回报（基本每股收益和稀释每股收益等财务指标）存在短期内下降的可能，提请投资者注意本次发行可能摊薄即期回报的风险。

　　公司制定了本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施，请参见本募集说明书“第七节与本次发行相关的声明”之“六、董事会声明”之“（一）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施”。同时，公司特别提醒投资者，制定填补回报措施不可视为对公司未来利润作出保证，投资者不应据此进行投资决策。

　　投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。

　　十、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节、本次发行相关的风险说明”章节，并特别注意以下风险：

　　公司主要从事聚醚胺及光学材料的研发、生产及销售。在聚醚胺市场，公司凭借出色的产品性能、稳定性在同外资企业的市场竞争中占据了一席之地。近几年来，聚醚胺市场需求稳步增长，但正大聚氨酯、晨化股份等竞争对手已建成聚醚胺生产线，开始批量生产。随着国内企业加大该领域的研发投入、进一步扩大生产规模，或者未来需求增长放缓，公司将可能面临着激烈的竞争环境，存在行业竞争风险。

　　在环烯烃聚合物方面，由于目前环烯烃聚合物生产技术主要掌握在宝理塑料、1-1-4

　　瑞翁公司等日本企业手中，其凭借多年的技术经验积累与良好的产品性能长期占据我国市场。公司通过本次募投项目的实施将进入我国环烯烃聚合物市场，会对现有竞争格局产生影响，也可能存在其他竞争者逐步进入本行业的情况，本公司相关产品将面临着行业竞争风险。

　　目前，公司环烯烃单体已具备产业化能力，聚合物具备产业化基础。如果未来公司环烯烃聚合物（COC/COP）产业化进程不及预期，或者发生尚无法预期的重大困难，将可能导致本次募集资金投资项目无法产生预期效益，使得公司环烯烃聚合物（COC/COP）项目存在产业化风险。

　　最近三年，公司营业收入分别为53,804.68万元、88,023.06万元和71,309.46万元，归属于母公司所有者的净利润分别为5,177.82万元、10,043.66万元和12,017.82万元。2023年上半年，虽然公司主要产品产销量与去年同期基本持平，但受主要产品市场价格波动影响，公司实现营业收入27,926.50万元，同比下降31.80%；实现归属于母公司所有者的净利润1,618.23万元，同比下滑78.34%。

　　公司业绩及原材料价格受国际原油价格、市场供需关系、下业景气程度等众多因素的综合影响，未来若市场需求下降、产品价格变化与原材料价格波动不一致，而公司在提升产品价格和降低原材料成本等方面未能找到有效的应对措施，公司将面临经营业绩波动的风险。

　　本次发行募集资金全部用于“年产2万吨聚醚胺项目”和“年产1万吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）项目”，上述募集资金投资项目存在一定风险：1、折旧及摊销金额影响经营业绩的风险

　　本次募集资金投资项目建成并运营后，公司固定资产、无形资产规模将大幅增加，但项目完全达产需要一定的时间，固定资产折旧、无形资产摊销等期间费用会对公司利润带来一定影响。若上述项目不能产生预期收益，上述期间费用的1-1-5

　　本次募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、产业政策、现有技术水平等基础进行的合理预测，如果市场需求或宏观经济形势发生重大不利变化、主要客户出现经营风险或公司业务开拓不达预期，均会使公司面临新增产能无法及时消化的风险，进而对公司的盈利能力产生不利影响。

　　本次发行完成后，公司净资产规模将大幅增加，总股本亦相应增加。随着募集资金投资项目的实施，公司的盈利能力将有所提高，但募集资金投资项目逐步投入并产生效益需要一定的过程和时间，因此，短期内公司的每股收益可能出现一定幅度下降。本次募集资金到位后，公司即期回报存在被摊薄的风险。

　　包括活性光学材料单体（甲基丙烯酸异冰片酯和丙烯酸异冰 片酯等），高折光指数聚合物材料和全息防伪用聚合物材料等

　　光学材料的一种，是一种由环烯烃聚合而成的高附加值的热 塑性工程塑料。以其高透明性、高耐热性等，广泛应用于药 品包装、医疗器械、电子、光学器件等领域，属于环境友好 型材料

　　“碳达峰”是指我国承诺在2030年前，煤炭、石油、天然气等 化石能源燃烧活动和工业生产过程以及土地利用变化与林业 等活动产生的温室气体排放不再增长，达到峰值

　　“碳中和”是指在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放 总量，通过植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的 二氧化碳排放量，实现二氧化碳“零排放”

　　ClariantChemicals，是全球处于领先地位的特种化工产品公司

　　SchlumbergerN.V.，成立于1926年，是全球最大的油田技术 服务公司，在纽约证券交易所上市，在全球140多个国家设 有分支机构

　　兰科化工（张家港）有限公司，为纽约证券交易所上市的化 工产品及军火生产商OlinCorp.拥有的BlueCubeSpincoInc. 之子公司。

　　HalliburtonCompany，世界上最大的为能源行业提供产品及服 务的供应商之一

　　NipponZeonCorp.，是一家化学制造商，致力于制造和开发用 于汽车轮胎和高性能树脂的合成橡胶

　　MitsubishChemicalHoldings，是日本最大的化工企业集团之 一

　　GermanischerLloyd，简称GL，一家服务于能源行业的国际技 术保障和咨询公司

　　“化学品注册、评估、许可和限制”，是欧盟对进入其市场的所 有化学品进行预防性管理的法规

　　2020年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日 及2023年6月30日

　　注：本募集说明书中如出现合计数与所加总数值总和尾数不符，为四舍五入所致。

　　报告期内，公司控股股东为朱学军，实际控制人为朱学军、崔小丽，两者系夫妻关系。截至2023年6月30日，朱学军、崔小丽合计直接持有公司3,113.04万股，持股比例为35.40%。

　　朱学军，男，1964年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，高级经济师。1982年8月至1988年10月，任江苏如东化工总厂技术员、销售员；1988年10月至1996年12月，任中烟公司南通丙纤公司供应科科长、物资处处长；1999年7月至今在公司任职，现任公司董事长、总经理。

　　崔小丽，女，1966年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 1989年6月至1996年12月，任江苏南黄海事业公司团委书记；1997年1月至 1999年6月，任江南特种树脂厂财务科科长；1999年7月至今在公司任职，现 任公司董事、副总经理。 发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在从事与发行人相同 或相似业务的情形，不存在同业竞争情况。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业归属情况 根据《国民经济行业分类》，公司从事的化工新材料业务所处行业为化学原 料和化学制品制造业（C26）下属的其他专用化学产品制造（C2669）细分行业。 （二）行业基本情况 1、聚醚胺行业概况 聚醚胺又称端氨基聚醚，是一种主链为聚环氧乙烷、聚环氧丙烷或其嵌段共 聚，且端羟基被氨基取代的聚合物。 聚醚胺化学式聚醚胺可通过聚乙二醇、聚丙二醇或者乙二醇/丙二醇共聚物在高温高压下氨化得到，选择不同的聚氧化烷基结构可调节聚醚胺的反应活性、韧性、粘度以及亲水性等一系列性能。聚醚胺具有稳定性好、不易白化、固化后光泽度好及硬度高等优点，且能溶解在水、乙醇、烃类、酯类、乙二醇醚及酮类等溶剂中。

　　聚醚胺行业的产业链可分为上游原材料供应商，中游聚醚胺制造商，下游化 学品制造商以及终端客户风电、油气开采、建筑、胶黏剂、纺织品处理等应用企 业。 （1）全球聚醚胺行业发展情况 ①全球聚醚胺行业市场持续增长 随着页岩油气开采、以风电为代表的新能源产业的持续高速发展以及聚醚胺 在环保涂料等行业的拓展应用，下游对聚醚胺市场需求日益旺盛。据中金企信统 计，全球聚醚胺市场多年来稳步增长，市场规模从2016年18.4万吨上升至2020 年28.6万吨，年复合增长率为11.7%。预计到2025年，全球聚醚胺市场规模将 达到48.6万吨。 2016-2025年全球聚醚胺销售规模（万吨）1-1-14

　　数据来源：中金企信 ②国外龙头主导市场，我国企业奋起直追 聚醚胺在20世纪60年代由美国Jefferson公司发明后，在20世纪70年代 初正式实现工业化生产，并于20世纪90年代应用于工业领域。由于聚醚胺的生 产壁垒较高，我国对聚醚胺的生产研发及工业应用晚于国外，先发优势使得国外 龙头企业仍主导全球聚醚胺市场，但部分我国企业经过多年技术的积累，已经能 够生产出质量与龙头企业相当的产品。 2021年全球聚醚胺市场格局数据来源：各公司年报、民生证券研究报告

　　聚醚胺可应用于风力发电、页岩油气开采、胶黏剂、地坪固化剂、水性涂料等国家产业政策重点鼓励的行业。随着国家鼓励政策的相继出台以及我国风电装机总量的不断扩大、页岩油气及海洋油气开采活动的快速增长，我国聚醚胺市场需求也逐步增长。

　　随着我国风电装机总量的不断扩大、页岩油气及海洋油气开采活动的快速增长以及国家鼓励政策的相继出台，我国聚醚胺市场需求也逐步增长。据沙利文统计，中国聚醚胺市场多年来稳步增长，从2016年的4.22万吨增长至2020年的1-1-15

　　10.14万吨，复合增长率为24.50%。此外，据沙利文预测，2025年我国聚醚胺销 售规模将达到14.8万吨，较2020年增长4.66万吨，2020-2025年复合增长率为 7.86%。 2016-2025年我国聚醚胺销售规模（万吨）数据来源：弗若斯特沙利文 ②国家政策相继出台，推动下业发展 聚醚胺可应用于下游国家产业政策重点支持的行业，主要用于风力发电等新 能源行业和高速铁路、海洋工程等建筑行业，其中风力发电是聚醚胺最大下游应 用领域。 2021年中国聚醚胺下业应用占比数据来源：公开资料整理

　　风力发电作为我国能源结构调整的重要组成部分，我国制定了许多阶段性和 远期目标，推动风电行业持续发展。《风能北京宣言》提出在“十四五”规划中须 保证年均新增装机5,000万千瓦以上；基于“双碳”政策和国家发改委印发《“十 四五”现代能源体系规划》指出的2025年非化石能源消费比重提高20%左右的 目标，风电作为零碳能源装机量将继续增长。 在此背景下，风电新装机量的持续增加，未来聚醚胺在风电领域的需求仍将 保持稳定增长。根据GWEC预测，2022-2026年全球风电新装机量将从100.6GW 上升至128.8GW，年复合增长率为6%。其中，中国是全球新增风电装机量的主 要贡献国，2021年度，全球风电新增装机93.6GW，中国新装机量位列第一，装 机占比50.91%。 由于风电叶片尺寸巨大、结构复杂，且大部分叶片都要在恶劣的环境中长期 使用，需要材料具有高强度、高韧性、稳定性且耐腐蚀等优点，而具有上述优点 的环氧树脂是制作大型风电叶片的首选材料，因此，聚醚胺作为环氧树脂固化剂 亦不可或缺，且目前仅有聚醚胺满足兆瓦级风力发电叶片所需固化剂的质量及工 艺要求，是工业化胺类固化剂的首选。根据GWEC的数据，我国风力发电用聚 醚胺需求量由2017年的2.4万吨增长至2020年的6.2万吨，复合增长率为26.78%， 预计将在2025年达到8.4万吨，2020-2025年复合增长率预计达到5.19%。 2017-2025年我国风力发电用聚醚胺需求量（万吨）数据来源：GWEC

　　此外，聚醚胺还可用于生产地坪固化剂、水性涂料、缩脲防水材料及美缝剂1-1-17

　　等建筑行业所需材料。根据弗若斯特沙利文预测，我国建筑行业用聚醚胺需求量 将由2020年的2.5万吨上升至2025年的5.9万吨，年复合增率可达15.39%；我 国胶黏剂行业用聚醚胺需求量将由2020年的0.5万吨上升至2025年的1.3万吨， 年复合增率可达17.26%。 2016-2025年我国建筑行业用聚醚胺需求量（万吨）数据来源：弗若斯特沙利文 2016-2025年我国粘胶剂行业用聚醚胺需求量（万吨）数据来源：弗若斯特沙利文

　　2、光学级聚合物材料用树脂行业概况 公司光学级聚合物材料用树脂产品主要为丙烯酸异冰片酯和甲基丙烯酸异 冰片酯，主要应用于汽车涂料领域。汽车主要由大量金属材料（面板、底盘、发 动机、各结构件等）构成，各部分金属材料均需喷涂相应的涂料，而不同部位的 金属材料对表面涂料的性能与质量方面的要求有着较大差异。 汽车涂料行业产业链公司（甲基）丙烯酸异冰片酯凭借其光泽感、高硬度等优点，广泛应用于各类高端汽车的表层涂料。随着汽车工业对汽车整体美学的不断投资与技术改进，对高品质汽车表漆的市场需求不断提高，公司产品应用还有进一步扩展的空间。

　　据世界汽车工业协会（OICA）统计，2022年全球汽车销量约为8,501万辆。

　　其中，中国2022年全年汽车销量2,702万辆，占全球汽车销量的31.78％，稳居全球第一。

　　随着经济发展、我国国民生活水平的不断提高和城镇化水平的不断提升，我国汽车产销量将保持稳定增长。根据中国汽车工业协会数据，近年来我国汽车销量稳居高位，2025年将达到3,000万辆，继续保持全球最大汽车市场的地位。

　　汽车行业作为汽车涂料下游最主要的应用领域，其新增的产能以及原有汽车涂装线的升级或技术革新，都将为汽车涂料的快速增长带来有利的发展契机。全球汽车工业的蓬勃发展将为汽车涂料行业带来持续的市场需求。

　　与传统汽车相比，新能源汽车涂层将更趋向于定制化与个性化，其对涂料功能性的要求亦越高。此外，作为新能源汽车的核心部件，电池所需零部件的相关涂料需具备防火绝缘等特殊功能，才能有效避免自燃风险。因此，新能源汽车行业的持续发展亦为汽车涂料行业带来新的市场需求。根据中国汽车工业协会数据，2016年至2022年，我国新能源汽车产量快速增长，产量由50.7万辆增长至705.8万辆，年复合增长率达到55.1%，并预计2023年我国新能源汽车产量将达到900万辆。此外，根据发改委发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，国家鼓励新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国。

　　数据来源：中国汽车工业协会 3、环烯烃聚合物（COC/COP）行业发展情况 环烯烃聚合物（COC/COP）是由烯烃与环烯烃共聚或环烯烃单聚形成的具 有一系列优良性能的光学级材料。其中，COC是由烯烃与环烯烃单体共聚而成， COP是由环烯烃单体单聚而成。 COC/COP形成过程COC/COP是由乙烯和降冰片烯分别通过mCOC生产工艺和ROMP生产工

　　艺获得的，其中降冰片烯通常由双环戊二烯与乙烯发生Diels-Alder反应制备而成。

　　COC/COP具有透明性高、双折射率小、生物相容性好、绝缘性强以及可以 提高乙烯的耐热性等优良特性，被广泛应用于光学、包装、医疗等领域。目前， COC/COP的生产主要由瑞翁公司、宝理塑料、三井化学等日本企业垄断，中国 COC/COP依赖进口。若公司COC/COP产品研发成功并成功量产，将能够有效 打破国外垄断，实现进口替代。 2021年中国COC/COP下业应用占比数据来源：公开资料整理

　　COC/COP拥有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小等优良特性，是制备光学元件的首选材料，在光学领域多被用来制作各类镜头、显示屏薄膜、5G天线接收罩等。据中国光学光电子行业协会光学元件仪1-1-22

　　器分会统计，我国光学元件市场规模由2016年的300亿元增长至2021年的1,500 亿元，复合增长率高达30.77%；此外，随着光学元件下游应用领域，如手机镜 头及模组、车载光学、照相和摄像以及安防领域的持续发展，将为我国光学元件 市场带来持续增长的空间，据中国光学光电子行业协会光学元件仪器分会预计， 2027年，我国光学元件市场规模将增长至3,095亿元。 2016-2027年我国光学元件市场规模（亿元）数据来源：中国光学光电子行业协会光学元件仪器分会

　　COC/COP还具有高收缩性、低收缩力、低密度以及高气体阻隔性等特征，可增加食品和医疗包装模量、提高包装薄膜的气体阻隔性和耐穿刺性并降低薄膜耐撕强度；COC还可以提高聚乙烯的防潮性、耐热性等，可作为包装材料用于保健品、化妆品等对包装要求较高的领域。同时，COC/COP是理想的环保包装材料，随着全球及我国对包装材料环保性要求的逐步提升，COC/COP在包装领域的应用也会持续增加。

　　此外，COC/COP还具有水汽阻隔性高、生物相容性好、耐热和耐化学等优异性能，可帮助药品延长存储时间，而且和玻璃相比，COC/COP密度更小，可进行蒸汽及伽玛射线的消毒。因此，COC/COP作为优良的医学材料，可用于制作微量滴定板、血液储存器、试管、预充针和吸液管等医疗器械。随着医疗行业的发展，我国对试管、预充针、吸液管等医疗器械的需求也持续增长，COC/COP在医疗行业的需求也会持续增长。

　　COC/COP是我国政府大力支持发展的高分子化工材料。中国通信院发布的《重点工业行业碳达峰碳中和需求洞察报告（2022）》中亦将高分子化学材料列为重点发展行业。此外，工业和信息化部与国家药监局联合发布的《国家药监局综合司关于组织开展生物医用材料创新任务揭榜挂帅（第一批）工作的通知》将其列入高分子材料领域重点关注并加速产品及应用落地。

　　公司所处的精细化工新材料行业属于技术密集型产业，对专业的人才和技术要求高、设备投资大。在聚醚胺和COC/COP领域，国外对化工新材料的研究和工业化应用均早于我国，先发优势使得国外龙头企业仍主导全球市场。聚醚胺方面，亨斯曼与巴斯夫占据全球50%以上的市场份额。发行人经过多年技术的积累，已经在关键技术上取得突破，已成为国内少数具备产业化、规模化的企业，目前设计产能已达2万吨/年，在国内属于领先地位。此外，发行人还获得了欧盟REACH注册和德国劳氏船级社认证，其生产技术、产品质量已达到国际水平。

　　COC/COP方面，由于其生产技术存在较大难点，合成技术基本上被国外巨头垄断，目前全球以瑞翁公司、宝理塑料、三井化学等少数企业为主，中国长期依赖进口。目前，国内仅发行人完成环烯烃聚合物生产线以及环烯烃聚合物的实验室级别合成与验证，各项指标均达到预期，量产后有望打破技术垄断，实现进口替代。

　　亨斯曼创始于1970年，公司总部位于美国犹他州盐湖城，是特殊化学品的全球制造商及营销商，为全球最大的聚醚胺生产企业之一。亨斯曼的聚醚胺系列产品通常具有高柔度、韧性强、粘度低和颜色浅等特性，广泛应用于聚脲喷涂技术、环氧应用与颜料配方的生产。

　　巴斯夫是世界最大的化工厂之一，也是全球最大的聚醚胺生产厂家之一。巴斯夫生产的化学产品品种繁多，如溶剂、合成胺、人造树脂、黏合剂、电子化学品、工业气体、石油化学原料和无机化学试剂等，最主要的客户来自制药、建筑、纺织以及汽车工业。

　　科莱恩是全球处于领先地位的特种化工产品公司，是世界顶尖纺织、皮革和造纸特种化工及染料供应商之一，主要产品与服务包括添加剂、催化剂、功能性矿物、特种工业与消费品、色母粒、石油与采矿服务、颜料等。

　　淄博正大聚氨酯有限公司成立于2015年，主要业务为聚醚胺、聚氨酯及其他化学品的生产及销售。

　　扬州晨化新材料股份有限公司主要从事以氧化烯烃、脂肪醇、硅氧烷等为主要原料的精细化工新材料系列产品的研发、生产和销售，主要产品包括烯丙基聚醚、端氨基聚醚、烷基糖苷、阻燃剂、硅橡胶等。

　　公司光学级聚合物材料用树脂主要产品丙烯酸异冰片酯和甲基丙烯酸异冰片酯广泛应用于汽车表面涂层。目前，该产品超过50%出口欧洲、美国、日韩等发达国家和地区。外资企业在该市场仍占据主导地位，公司在该领域主要竞争者有德固赛和三菱化学等。

　　德固赛是世界领先的特种化工公司，其业务体系主要包括特种技术、消费品解决商和特种材料，产品主要包括涂料原料及色浆、高性能聚合物、甲基丙烯酸酯、特种丙烯酸酯等，目前已成为全球活性光学树脂单体（甲基）丙烯酸异冰片酯主要供应商之一。

　　日本三菱化学公司是一家综合公司，由三菱化成公司和三菱油化有限公司于1994年10月1日合并而成，为日本最大的化学公司。其主要产品包括功能材料和塑料产品（包括信息及电子产品、专业化学制品、制药），石油化工及碳及农业产品，在中国主要从事聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯等精细化工和机能化学品的销售业务。

　　环烯烃聚合物（COC/COP）生产工艺复杂且环烯烃单体合成难度大，全球仅有少数企业的技术和生产工艺能实现大规模量产，如瑞翁公司、宝理塑料以及三井化学等。近年来，我国企业不断提升自主研发能力并且加大高端聚烯烃产品的研发力度，部分企业已具备COC/COP产业化基础。

　　瑞翁株式会社是一家1950年成立于日本的化学制造商，目前产品广泛应用于汽车、电视、智能手机、建筑材料、日化和医疗行业。瑞翁公司的COC产品具有密度小、饱和吸水率高、双折射率小、耐热性高和介电常数低等优良特点，广泛应用于电子器件、包装材料和医疗等领域。

　　宝理塑料是开发、制造、销售工程塑料的专业厂家，是在日本首家制造、销售工程塑料聚甲醛（POM）的工程塑料专业厂家。目前，在全球开展POM、PBT、PPS、LCP、PET、COC等众多工程塑料产品的研发、制造及销售。宝理塑料的COC产品具有耐热高、吸附低、耐化学性、介电常数低等优点，主要应用于医药药品、包装和电子零部件领域。

　　日本三井化学公司，主要从事基本石化原料、合纤原料、基础化学品、合成树脂、化学品、功能性产品，精细化学品等业务。三井化学的环状聚烯烃聚合物（COC-APEL）具有优异的抗药性、透明性、流动性和光学特性，可广泛应用于1-1-26

　　聚醚胺（PEA）是一种新型的精细化工材料，属于脂肪胺大类中的一种，其末端活性官能团为胺基，主链为不同分子量的聚环氧丙烷/环氧乙烷，亦称端氨基聚醚。由于端氨基的反应活性，使其能与多种反应基团作用，通过选择不同的聚氧化烷基结构，可调节聚醚胺的反应活性、韧性、粘度以及亲水性等一系列性能，主要适用于大型复合材料制成、环氧树脂固化剂和涂料等领域。聚醚胺（PEA）具备低粘度、较长适用期、减少能耗、高强度、高韧性、抗老化、优良防水性能等多方面优异的综合性能，在新能源、建筑、胶黏剂等众多行业领域应用广泛。

　　报告期内，公司的主要聚醚胺品种为MA223，应用于风电叶片制造、油气开采、涂料、胶黏剂与添加剂等行业，覆盖高端复合材料、页岩抑制剂、环氧地坪固化剂、环保涂料、水性涂料、饰品胶等众多细分领域。具体如下：1-1-29

　　作为环氧树脂的高性能固化剂，用于生 产高强度、高韧性的复合材料，尤其适 用于碳纤维复合材料及大型玻璃纤维复 合材料（兆瓦级风力发电叶片）的制造

　　特殊的分子结构提供给 产品高强度和高韧性，同 时具有适中的反应活性， 可满足大型叶片的制造 要求。

　　页岩气开采过程中，作业岩层为易水化 岩层，对于钻井液和压裂液的页岩水化 抑制效果有较高要求，传统的抑制剂往 往不能满足页岩气开采的要求。聚醚胺 是近十年来发展岀的综合效果最佳的页 岩抑制剂，也是海上油气开采中最环保 的抑制剂，在国际页岩气开采中大量使 用。

　　改性后的聚醚胺两端具 有与粘土极佳的结合力， 同时通过分子设计，调节 聚醍主链亲水性，使其既 可以溶于水，可以在与粘 土结合后防止粘土层水 化，页岩抑制性能优越。

　　作为高性能 环氧树脂固 化剂，在人 造大理石、 结构胶、饰 品胶领域应 用。

　　人造大理石：天然大理石开采和加工过 程中会对环境造成危害，由于目前环保 生态要求逐渐提高，天然大理石的开采 和加工受到严格限制，人造大理石得到 广泛应用。而聚醚胺是利用碎石制造高 端人造大理石的关键原材料。 饰品胶：在浇铸制作饰品时，要求饰品 胶体粘度低、流动性好、不脆不裂、放 热量低、收缩极少、脱模前后胶体有很 好的柔韧性。同时，饰品属性使其对于 制品光亮、色泽温柔、手感滋润、型状 可塑性、无毒无刺激有较高要求。聚醚 胺交联的饰品胶产品能增强固化物的弹 性、韧性、抗冲击和可挠性，其低粘度 低色泽、较长的可操作时间非常适合饰 品胶的制作和生产，用于生产人造水晶 装饰品。目前环氧饰品胶的固化剂绝大 多数采用聚醚胺。

　　聚醚胺透明无色、粘度 低，固化产物具有极佳的 表面效果，因此为制作饰 品胶的主要原材料。另外 因为其韧性极佳，在结构 胶中作为改性剂可明显 提高产品的韧性和耐疲 劳性能。

　　燃油助剂：聚醚胺是燃油添加剂的主要 成分，具有清洁油路、减少发动机积碳 优化发动机汽油雾化效果等作用。 纺织助剂：具有较强的表面活性，含有 的伯氨基可以通过反应改性，改变其亲 水性。

　　聚醚胺主体结构与聚醚 相同，羟基变为了更具活 性的氨基，因此在添加剂 和表面活性剂等传统聚 醚应用领域具有更优性 能。

　　光学级聚合物材料用树脂是光学材料的一种，公司生产的光学级聚合物材料1-1-30

　　COC/COP拥有热变形温度高、透明性高、双折射率 低、介质损耗小、介电常数小等优良特性，是制备光 学元件的首选材料。

　　COC/COP具有高收缩性、低收缩力、低密度以及高 气体阻隔性等特征，可增加食品和医疗包装模量、提 高包装薄膜的气体阻隔性和耐穿刺性并降低薄膜耐 撕强度。COC还可以提高聚乙烯的防潮性、耐热性等。

　　COC/COP具有水汽阻隔性高、生物相容性好、耐热 和耐化学等优异性能，可帮助药品延长存储时间，而 且和玻璃相比，COC/COP密度小得多ayx爱游戏，可进行蒸汽 及伽玛射线的消毒。

　　公司遵循行业惯有的采购方式，向生产厂家直接采购与通过贸易商进行采购相结合。公司以产定采，制定了严格、科学的原材料采购制度，形成了从原材料供应商的选择、采购价格确定到采购产品质量检验的完善采购体系。公司综合考虑材料价格、产品质量、商业信誉，以及相应的采购服务、送货服务与售后服务等因素选择合作供应商。公司以市场行情为基础，通过查询卓创资讯、金银岛等市场价格咨询平台了解市场行情，采用询价、议价等方式与合格供应商协商确定主要原材料的采购价格，签订采购合同。公司向供应商下达采购订单后，供应商1-1-31

　　公司采取以销定产的生产模式，根据客户订单需求制订生产计划，同时销售部门根据市场淡旺季及节假日情况及时会同生产部门，提前备有安全库存，以便及时满足客户需求。在聚醚胺方面，公司采取连续法生产；在光学级聚合物材料用树脂方面，公司采取了柔性生产模式，即同一大类下不同型号的产品在生产设备、工艺流程等方面基本相同，可以实现共线、销售模式

　　公司主要产品聚醚胺、光学级聚合物材料用树脂和环烯烃聚合物可广泛应用于风电、页岩气、海洋石油、复合材料、汽车涂料、新型环保涂料、光学镜头、显示屏偏光片、药品包装等行业，公司根据目标市场需求变化和市场竞争情况来制订销售策略。报告期内，公司已与兰科化工、斯伦贝谢等知名企业建立了长期合作关系，并积极开拓国际市场，拓宽市场销售区域。在稳固现有产品目标市场的情况下，公司加快了新产品研发，拓展产品的应用领域。

　　公司面对境内客户主要采取直销模式。公司按照产品种类划分销售人员业务覆盖范围，由所对应产品销售员及销售经理与下游客户直接建立合作关系。对于境外用户，公司直接销售给最终客户或以卖断方式销售给贸易商，并通过贸易商销售给最终用户。公司选择信用良好、付款及时的客户进行合作。在风险可控的前提下，公司一般给予优质、长期客户一定账期。对于新开发客户、中小客户基本采用现款现货的方式进行销售。

　　公司同时向境内外客户销售的产品为聚醚胺、光学级聚合物材料用树脂。公司根据市场行情、客户采购规模、客户合作关系、市场竞争态势、原材料价格等因素与客户协商确定产品销售价格，对客户信用期一般不超过90天。境内外客户的定价原则、销售政策、信用政策不存在重大差异。

　　截至2023年6月30日，公司已经取得专利25项，均为发明专利，其中境内发明专利24项，境外发明专利1项。

　　公司坚持以市场为导向，以化工新材料为公司主营业务，以科技创新为主线，形成一批具有自主知识产权、有潜在竞争力的核心技术，不断提高企业产品的整体技术含量，向更尖端、更贴合市场的产品发展，使公司发展成为国内有影响力1-1-33

　　的功能性新材料的研发和生产基地；通过不断创新和完善，提升员工素质，增强员工和客户的满意度，在业内树立优良的品牌价值，促进企业持续、稳定、快速、健康发展。

　　未来三年，公司将根据市场需求扩大聚醚胺的产能及应用领域，同时，推进落实环烯烃聚合物（COC/COP）等新产品的产业化，加强新技术和新产品的研发和储备，在行业内保持不断创新和领先。

　　公司未来将持续保持高研发投入。一方面，公司致力于全新产品的研究开发；另一方面，持续加速拓展现有产品的结构升级与更新换代。同时，公司将持续进行COC/COP的产业化和市场推广，使之逐步成为公司下一个利润增长点，为企业实现可持续发展提供保障。

　　经过多年发展，公司已经建立了较高的市场知名度。未来，公司将依托全国化布局的生产制造基地辐射周边区域市场，提高属地服务能力和快速响应能力，与现有国内外优质客户保持良好合作关系；同时，公司积极实施产品质量为基础、客户为主的营销方针，并通过参加世界级的相关展会、研讨会等方式不断提高企业的知名度，努力开拓国际市场，尤其是开发世界500强企业客户。

　　公司始终重视人才培养与发展，高度关注人力资本的投入与增值，把“德才兼备”作为人才队伍建设的出发点和落脚点，积极拓展员工发展渠道，努力实现员工与企业共同成长。公司将有效利用公司现有博士后工作站、研究生工作站、工程技术中心，引进相关专业技术人员，并有效利用这些平台的技术交流，提高现有专业技术人员的研发能力。公司将通过系统化的人才管理机制，建立各级人才续任计划，设计基于岗位胜任力的多层次、全方位的人才梯队发展体系，达到不间断的人才继任目标，促进推动公司专业化、规范化、高效化的经营发展。

　　截至最近一期末，发行人不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

　　（1）现任董事、监事和高级管理人员最近三年是否受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责；

　　（2）发行人或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；

　　（3）发行人控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为；

　　（4）发行人最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。

　　公司是一家国内领先的新材料科技型企业，自主开发的聚醚胺、光学材料等产品已建立了市场领先地位，行业地位逐步加强。同时，公司自2014年以来持续投入环烯烃单体及聚合物的研发，在光学镜头、药品包装、显示屏偏光片等领域获得广泛应用，在新材料的自主开发、规模化生产及应用等方面不断取得突破。

　　聚醚胺具有低粘度、较长适用期、高强度、高韧性、抗老化、防水性优良等性能，在新能源、建筑、新材料等众多行业领域应用广泛。聚醚胺作为环氧树脂的高性能固化剂以及综合效果最佳的页岩抑制剂，在风力发电叶片制造、页岩油气开采等领域得到了广泛应用。

　　在风力发电方面，随着我国2030碳达峰、2060碳中和战略的深入实施推进，国家产业结构和能源结构将不断优化，清洁能源发展空间巨大。风电是清洁能源重要组成部分，我国《“十四五”发展规划》将更大力度推动风电规模化发展。

　　根据国家能源局数据，截至2022年末，全国累计发电装机容量约25.6亿千瓦，同比增长7.8%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.2%；2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于6亿千瓦，到2030年至少达到8亿千瓦，到2060年至少达到30亿千瓦。风电装备技术创新能力达到国际先进水平，极大带动了行业发展。在此背景下，聚醚胺作为风电叶片固化剂的也将有更大的市场空间。

　　在页岩气方面，国家能源局在《页岩气发展规划（2016-2020年）》提出，“十四五”及“十五五”期间要实现我国页岩气产业加快发展，2030年实现页岩气产量800-1000亿立方米。2021年1月27日，国家能源局在2021年页岩油勘探开发推进会上提出全力推动页岩油勘探开发加快发展，将加强页岩油勘探开发列1-1-36

　　入“十四五”能源、油气发展规划。2022年7月24日，国家能源局在北京组织召开2022年大力提升油气勘探开发力度工作推进会，提出大力推动页岩油、页岩气成为战略接续领域，坚定非常规油气发展方向，加快非常规资源开发。下游领域的政策支持将给聚醚胺产品发展带来巨大的助力。

　　2、环烯烃单体及聚合物存在广泛的应用领域，市场前景广阔、技术壁垒高，国产替代空间巨大，公司相关研发及规模化生产工作稳步推进

　　（1）环烯烃单体是表面罩光材料及环烯烃聚合物的原材料，市场需求较大环烯烃单体也是环烯烃聚合物（COC/COP）的主要原材料。除用于生产环烯烃聚合物外，环烯烃单体自身具有特殊的脂环族结构，因其独特的结构特点，采用其合成的树脂具有极低的树脂粘度、优异的鲜映性、优异的耐候性、极佳的耐水性以及与其他树脂良好的混溶性等一系列优异的性能，是国家支持发展的高固体份、低粘度、低挥发性有机物（VOCs）的表面罩光材料的关键原材料。而罩光材料能有效降低行业VOCs的排放量，市场空间广阔。

　　（2）环烯烃聚合物（COC/COP）存在广泛的应用领域，市场前景广阔环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成，具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能，其作为性能优良的热塑性光学级材料，广泛应用在高端手机摄像镜头、显示屏的导光板和光学膜等光学领域，以及医疗领域和高端包装领域，应用领域持续拓展、加深。

　　在光学领域，COC/COP被广泛用来制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G天线接收罩等。近年来，随着5G手机三摄、四摄等多镜头化的发展趋势，以及汽车自动驾驶技术对光学镜头需求的逐渐扩大，COC/COP在光学镜头领域应用前景广阔。2019年全球光学镜头市场规模已经达到了767亿元，预计2026年将达到1,134亿元，年复合增长率（CAGR）为7.7%。

　　在医疗领域，由于COC/COP具有很好的透明性与优异的水汽阻隔性能，溶出物和杂质的含量极低，具有优异的生物相容性，可以延长药品的保存时间；同1-1-37

　　时，其密度比玻璃小得多，可以进行蒸汽以及伽玛射线的消毒，可以作为优良的医学材料，特别适合用于血液储存器、试管、预充针和吸液管等领域。在碳达峰和碳中和的背景下，COC/COP包装材料将成为玻璃药瓶的最佳替代品。

　　伴随着新型显示技术、智能手机及新能源汽车的迅速发展，COC/COP进入了高速发展阶段，市场持续处于供应紧张状态，为该产业的发展提供了良好的契机。

　　COC/COP结构特殊，单体、催化剂以及聚合技术均存在较高的技术壁垒，瑞翁公司、宝理塑料和三井化学等国际龙头企业已经形成了从环烯烃单体到聚合物合成的完整产业链，占据了绝大部分产能，我国目前主要依赖进口。随着COC/COP市场需求的持续增长，实现具有自主知识产权的环烯烃单体及聚合物材料的国产化，将为我国的相关产业发展提供有力的材料支撑与保障。

　　公司环烯烃单体已具备产业化能力，聚合物具备产业化基础，产品经客户试用，透光率、折射率及玻璃化温度等关键指标均达到进口产品水平，公司相关研发及规模化生产工作稳步推进。

　　2017年12月，发改委发布《新材料关键技术产业化实施方案》，指出要紧密围绕国民经济社会发展重大需求，按照自主创新、突破重点的思路，开展市场潜力大、附加价值高的重点新材料关键技术产业化，加快公共服务平台建设，提升新材料产业发展水平。进一步研发生产聚醚胺、光学材料等新材料，加快新材料关键技术产业化将对我国社会经济的发展起到重要作用。

　　1、扩大聚醚胺产能，满足持续增长的市场需求，进一步夯实行业领先地位公司突破了聚醚胺连续法生产工艺的一系列关键技术，实现了该产品的连续1-1-38

　　法规模化生产，产品生产工艺和品质均达到了国际先进水平，目前设计产能达到2万吨，装置运行及产品质量稳定。在风电及页岩气开采行业政策的大力支持与广阔的市场前景下，公司聚醚胺产品的产能利用率已较为饱和，随着聚醚胺市场需求稳步增长，以及正大聚氨酯、晨化股份等竞争对手已建成聚醚胺生产线，开始批量生产，公司亟需通过扩大聚醚胺产能满足客户的持续需求。

　　公司将利用在聚醚胺领域技术、规模、质量等多方面的显著优势集中资源继续大力发展聚醚胺业务，扩大产能，增加品种，满足持续扩大的市场需求，并通过产品结构优化，使公司产品整体技术含量进一步提升，巩固公司在行业内的领先地位。

　　2、实现环烯烃聚合物（COC/COP）进口替代，提升关键材料自主可控能力

　　长久以来，全球环烯烃聚合物（COC/COP）市场主要被几大境外公司垄断，我国所需产品基本依赖进口。公司环烯烃单体已具备产业化能力，聚合物具备产业化基础，随着本次环烯烃聚合物募投项目的实施，将实现进口替代，促进国内高端光学材料产业的发展，为COC/COP产品在光学领域、医疗领域、包装领域以及其他领域的应用奠定基础，进一步强化公司光学新材料在国内的领先地位与引领作用。

　　公司通过聚焦新材料业务，加大对研发的投入，稳步的实现营收的增长。通过以市场为导向，以科技创新为主线，形成一批具有自主知识产权、有潜在竞争力的核心技术，不断提高企业产品的整体技术含量，向更尖端、更贴合市场的产品发展，使公司发展成为国内有影响力的功能性新材料的研发和生产基地，进一步提升公司在国内新材料领域的领先地位。

　　本次募集资金投资项目将大力加强公司在新材料领域的产业化能力，提升公司的可持续发展能力。

　　本次发行的发行对象为不超过35名（含35名）特定投资者。发行对象须为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　最终发行对象由公司董事会及其授权人士根据股东大会授权，在公司取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报价情况，遵照价格优先等原则协商确定。若国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

　　本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行的股票。

　　截至本募集说明书出具日，发行人本次向特定对象发行股票尚无确定的发行对象，因而无法确定发行对象与发行人的关系。发行人将在本次发行结束后公告的发行情况报告书中披露发行对象与发行人的关系。

　　本次向特定对象发行股票的种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

　　本次发行采取向特定对象发行股票方式，发行人将在通过上交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，在有效期内择机向特定对象发行股票。若国家法律、法规及规范性文件对发行时间有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

　　本次发行的定价基准日为发行期的首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量，保留两位小数，向上取整）。

　　最终发行价格将在本次发行通过上交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后，按照相关法律、法规、规章及规范性文件的规定和监管部门的要求，由公司董事会及其授权人士根据公司股东大会的授权与保荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行对象申购报价情况，以竞价方式遵照价格优先等原则协商确定。

　　若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将相应调整。调整公式如下：

　　其中，P1为调整后发行底价，P0为调整前发行底价，每股派发现金股利为D，每股送股或转增股本数为N。

　　本次发行的发行数量按照募集资金总额除以最终发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过26,381,250股（含本数）。