ayx爱游戏期指：或在昨日开门红基础上冲高回落。昨日市场探低回升，题材与成长风格强势。券商再融资配股消息使得大金融板块拖累上证50走势最弱。信创等板块带动IM、IC强势。市场体现出的交易逻辑在于，前期表现较强的IH、IF，在政策加码空间有限，疫情造就的“弱现实”延续的情况下，叠加券商再融资利空，上行难度进一步加大。当前临近两会，市场开始博弈政策空间更大的题材板块，如自主可控，科技创新等方向，预计市场走势风格将更加均衡。短线来看，昨日市场探低后大涨，叠加隔夜消息面偏清淡；美股回调，特斯拉、苹果等指标龙头调整显著，短期或需要技术性休整，今日或呈现上涨后的冲高回落走势。操作上延续区间震荡思路。

　　铝：当前定价逻辑仍陷入两难，向上面临传统春节累库期，及此波疫情对下游用工的短时冲击，向下则受制于库存绝对水位的偏低。昨日下跌或部分归咎于铝锭社库已经在上周进入累库通道，元旦后累库较重，且从农历季节性上看，周度铝下游龙头企业开工也较2020-2021年更快回落。

　　不过鉴于此波疫情对制造业用工的冲击恰逢下游春节停工，若1-2月库存峰值只是常量累库，铝价下探的空间并不大。而尽管我们仍倾向认为，1季度国内电解铝的供给同比高增有确定性，但目前市场对于1季度累库高峰的预估，毕竟没有出现极为尖锐的矛盾点。市场或许只有看到累库持续超预期的现实来临，才会聚集更大的做空力量。

　　目前看铝价或继续陷入大震荡格局，若后续也只是常量累库，那么进一步下探的动力或有可能来自于宏观需求预期的调整——疫情政策优化后，经济的反馈却呈现“疤痕”效应，需求复苏不及预期，那么铝价亦会跟随多数大宗商品再度下探。

　　节前的备货需求是当下市场的核心。然而由于疫情因素，今年工人存提前返乡情况，工厂产能利用率将逐步下滑，同时考虑公共卫生事件影响延续，年后工人返岗或将推迟，因此1月市场需求端难有支撑，市场反弹空间较为有限。供应端来看，未来供应端压力持续增大。尤其劲海化工、海南炼化、广东石化将在2023年1-2月份集中投产。同时，1月份属于检修淡季，检修较少。因此开工回升叠加新增产能投放，市场基差压力大。当下市场处于基差走弱、月差走弱结构，不利于价格上涨，但在2023年乐观预期背景下也难有持续下跌。总之，在2023年需求好转的乐观预期证伪前，市场中期仍将呈现震荡市。

　　观点分享：12月美国markit制造业PMI终值录得46.2，与初值一致，为2020年5月以来最低。2022年最后一个月美国制造业表现疲弱，产出和新订单加速萎缩，商品需求随国内订单和出口下降进一步减少。ayx爱游戏除制造业外，此前公布的markit制造业综合及服务业PMI分别为44.6和44.4，均呈现持续收窄态势。经济数据疲弱强化了市场对明年衰退风险的担忧，隔夜美元指数再度反弹，一度触及104.85；黄金延续反弹态势，最高逼近1850美元关口，创下近半年新高；外盘两油则大幅下挫逾4%。

　　1月3日讯，高盛发表报告，将中国今年汽车零售销售预测由早前的1900万辆上调至2050万辆，相当于按年零增长，反映政策转向较预期快，并受到潜在的持续汽车刺激政策支持。此外国内去年汽车预购量低于预期，零售业亦受到第四季疫情影响。

　　河南：鼓励各地出台促进汽车消费的惠民政策 将购车补贴政策延续至2023年3月底

　　1月3日讯，河南省人民政府近日印发《大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施》，其中提出，鼓励各地出台促进汽车消费的惠民政策，将购车补贴政策延续至2023年3月底，对在省内新购汽车按购车价格的5%给予消费者补贴，最高不超过10000元/台，省、市级财政各补贴一半。鼓励各地对智能电子产品和家用电器产品消费进行补贴或开展以旧换新促销活动，将省财政对各地实际财政补贴支出按不超过30%给予奖补政策延续至2023年3月底。

　　1月3日讯，3日从中国国家铁路集团有限公司工作会议获悉，2022年全年国家铁路完成货物发送量39亿吨、同比增长4.7%，其中，电煤14.9亿吨、同比增长13%。全年国家铁路完成客运发送量16.1亿人。（国事直通车）

　　1月3日讯，12月26日-1月1日中国47港到港总量2826.6万吨，环比增加628.5万吨；中国45港到港总量2682.3万吨，环比增加603.2万吨；北方六港到港总量为1455.5万吨，环比增加325.1万吨。（Mysteel）

　　1月3日讯，1月2日从中国海油600938）获悉，由中国海油投资建造的我国首个深远海浮式风电平台“海油观澜号”在海油工程600583）青岛场地完成浮体总装，标志着全球首座水深超100米、离岸距离超100公里的“双百”海上风电项目建设取得重要进展。据介绍，随着技术进步和规模化开发，叠加绿电溢价，浮式风电有望超预期实现平价开发，预计到2026年，累计装机容量有望突破50万千瓦。（科技日报）

　　2022年12月30日，国家发展改革委经贸司以线上会议形式召开化肥市场形势调度会，经贸司负责同志主持会议。会议全面总结2022年化肥市场运行情况，分析近期化肥市场运行态势，梳理化肥市场发展面临的突出问题，研判2023年化肥市场发展趋势。经贸司负责同志在发言中肯定了相关协会和重点化肥企业为国内化肥保供稳价所作的贡献，鼓励相关企业和协会继续支持国家做好化肥保供稳价工作，夯实国家粮食安全根基。

　　1月3日讯，据Mysteel调研显示，截止至12月30日，进口棉花主要港口总库存约18万吨，月环比增1.38万吨，增幅8.3%；较同期库存低35.6%。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约13.65万吨，月环比增21.9%，同比库存低21.2%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约1.8万吨，其他港口库存约2.55万吨。

　　1月3日讯，据外媒报道，截至2022年12月30日当周，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货上涨，上周基准期约上涨1.8%，因为阿根廷干旱担忧，邻池豆粕和小麦走强，玉米出口销售改善。本周玉米期货上涨1.8%，12月上涨1.7%，2022年全年上涨24.3%。阿根廷正经历40年来最严重的干旱，如果持续干旱，播种窗口很快关闭，可能导致玉米出口供应大幅减少。巴西经济部表示，巴西将美国乙醇免税进口期限延长到明年3月。美国可再生燃料协会称，这朝着永久性解决方案迈出积极的第一步。

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