ayx爱游戏广东聚石化学股份有限公司 财务负责人、董事会秘书 伍洋 先生与投资者交流

　　广东聚石化学股份有限公司 研究院院长、核心技术人员 朱红芳 女士与投资者交流

　　答 聚石化学杨正高：公司将在巩固和发展原有产品的基础上，继续加强新工艺的研究开发，综合行业发展趋势和客户需求，不断推出新产品。公司将充分利用现有业务已建立起来的优势，沿改性塑料产业链下游进行扩展，积极开发改性塑料制品新应用：发展PE透气膜，扩大卫生品材料市场份额;发展PS扩散板，导光板等光显材料，更好满足市场不断变化的需求。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司利用阻燃剂与塑料改性的技术协同和产业链上下游延伸的生产制造优势，充分挖掘细分应用领域对不同特性改性塑料的市场需求，开发个性化产品，提供定制化的新材料解决方案，满足客户多元化需求，形成差异化的竞争优势，核心产品技术在国内外具备较强的竞争力。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：在无卤阻燃剂领域，公司顺应全球新材料绿色化的发展趋势，核心产品符合国际RoHS、REACH、WEEE标准，阻燃和环保性能突出，受到国际知名化工企业Akzo Nobel(阿克苏诺贝尔)、PPG(庞贝捷)、Sika(西卡)等的认可。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：在改性塑料领域，公司根据不同行业客户的不同需求，通过定制化、差异化的竞争策略，为客户提供从需求分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业服务的一揽子产品解决方案。节日灯饰类改性塑料通过美国UL QMTO2认证，并与力升集团、中裕电器(Wal-Mart和Costco的供应链企业)等建立了长期稳定合作关系;电子电器类改性塑料得到国内知名家电品牌美的、格兰仕的认可，2018年获评美的集团生活电器事业部“创新供应商”，2019年获广东格兰仕集团有限公司“卓越贡献奖”;汽车类改性塑料进入日产、大众、江淮汽车等国内外知名企业的供应链体系;光显类改性塑料PS扩散板，2019年全年对应销量分别约占韩国三星电子和韩国LGE该类产品全球采购量的15.00%和45.00%，成为韩国三星电子和韩国LGE全球优秀合作伙伴。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：国际方面，主要企业有美国雅保公司、德国朗盛集团和瑞士科莱恩公司等全球领先的国际化学品公司。国内方面，主要企业有雅克科技、万盛股份及杭州捷尔思阻燃化工有限公司。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：国际方面，主要改性塑料企业有德国拜耳材料科技公司、美国普立万公司、沙特基础工业公司。国内方面，主要的改性塑料生产企业有金发科技、银禧科技、国恩股份、道恩股份。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司采购由采购部负责，采购物料包括主要原材料、辅助材料、办公用品、机器设备及其它材料。公司在采购过程中对物料的交期、品质、成本进行甄选，各类采购物资必须满足环保法规和客户需求。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司生产主要采取“以销定产”的模式，即根据客户订单需求进行生产计划和安排，并自主组织生产。从具体流程来看，各事业部销售部门将客户订单报送至物控部门，物控部门在进行核算后下达生产指令单至生产部，生产部根据指令单及产品要求回复产品交期并组织生产。部分客户订单较为稳定或对交货响应速度要求较高，针对此类客户，公司根据产品类型及客户需求设定一定量的安全库存，客户下达订单后优先从库存发货。公司阻燃剂的生产系以五氧化二磷、磷酸氢二铵为主要原料，经捏合机或反应釜进行合成反应，生产过程属于化学反应;改性塑料粒子的生产系以塑胶原料粒子为基材，通过添加改性助剂(如阻燃剂)而得到具备某方面特性(如阻燃)的改性塑料粒子，生产过程属于物理反应;改性塑料制品系以塑胶原料粒子为基材，通过添加特定改性助剂(如扩散剂)进行改性，并经挤出或流延设备将已改性的塑料粒子进一步加工成制品(如扩散板)，生产过程属于物理反应。公司阻燃剂、改性塑料粒子、改性塑料制品三大产品均由不同经营主体独立生产，生产原材料、生产工艺技术均有所差异，不存在共产情况。

　　公司在暂时性产能不足的情况下会将非核心的生产环节委托外部厂商进行加工。报告期内公司外协加工发生金额分别为286.99万元、112.23万元及178.64万元，占各期营业成本的0.39%、0.12%、0.15%。外协加工不属于公司的主要生产模式，不存在对外协厂商重要依赖的情形。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司以“改性塑料助剂改性塑料粒子 改性塑料制品”产业链上下游延伸发展为技术路线图，紧跟新材料行业高性能化、多功能化、绿色化的发展趋势，不断优化升级现有阻燃剂、改性塑料粒子、改性塑料制品等化工基础材料技术，推动下游材料应用技术的迭代创新;同时加大水溶性膜材料的科研投入，积极做好前沿新材料的技术储备和知识产权布局。

　　公司项目研发流程一般可分为：(1)项目初期，研发部门根据市场信息和顾客要求，提出新产品设计和开发的任务，经多方论证后形成《设计和开发计划》;(2)产品研发过程中，研发部负责产品技术参数的设计、测试及优化，对产品标准、工艺文件、样品等进行评审和验证，确定最终参数;(3)产品研发完成后，新产品将进行小批量试产检验，为大批量产业化生产做准备。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：公司流动资产明细中占比较大的是货币资金、应收票据、应收账款、存货，是流动资产主要组成部分，合计占公司流动资产的比重分别为94.78%、92.43%、89.02%及92.77%。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司基于阻燃剂的技术优势，通过对树脂基础原材料的精选，综合应用阻燃剂超分散处理方法，对阻燃剂及协效剂的组合进行反复调配实验，得出相应的配方组合，显著提升改性塑料粒子产品的阻燃效率。技术的相对优势体现在无卤膨胀阻燃聚丙烯和高性能无卤阻燃热塑性弹性体的技术创新。谢谢!

　　答 聚石化学杨正高：公司有严格的资金管理制度，截至招股说明书签署日，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行担保的情况;亦不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：报告期内，公司采购的PP、PS、PE、PC等树脂类原材料的采购价格与石油价格的关联度较高，而三氧化二锑和溴化物类原材料的价格主要受各自细分市场在当年度的供需关系影响。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：2017年至2020年1-6月，公司税收优惠合计金额分别为482.62万元、849.45万元、1,955.59万元及1,234.27万元，占利润总额的比例分别为10.54%、17.49%、14.37%及10.52%。税收优惠对公司的经营成果不构成重大影响，公司对税收优惠不存在重大依赖，报告期内，公司研发投入逐年增加，业务发展势头良好，合理预期未来能通过高新技术企业资格复审，继续享有高新技术企业税收优惠。谢谢!

　　答 聚石化学杨正高：公司董事会下设审计、提名、薪酬与考核、战略四个专门委员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会中担任召集人的独立董事张雯燕系会计专业人士。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：公司生产所需能源主要为电力、水、柴油和氢水燃料，所需电力全部由当地供电局提供，所需用水全部由当地自来水厂提供，供应稳定、充足，能满足公司生产经营需要。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司基于PP、PS、PE等通用树脂材料特性，结合下游细分应用的市场需求，优化基材选择、助剂用量等配方设计，综合应用机械设计、工艺设备等多方面技术，制备出具备特定功能的高分子材料。技术的相对优势体现在高分子材料光扩散和透气应用的技术创新。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：随着改性塑料技术、改性设备不断发展，改性塑料在塑料加工领域所占的比例正逐步扩大，并已广泛应用到灯饰、电子电器、汽车、线缆、医疗卫生等领域。

　　公司深耕改性塑料行业多年，通过持续性增加研发投入，累计取得77项发明专利，形成以“环保、阻燃”为主要特色的核心技术体系。主要产品综合性能指标达到国际先进水平，获得多项省级高新技术产品称号;产品生产成本低，性价比高，对国外同类产品形成替代效应，在环保阻燃改性塑料细分市场具备一定品牌知名度，积累了一批国内外知名企业客户。节日灯饰类客户有力升集团、中裕电器;家电类客户有美的和格兰仕;塑料制品类客户有韩国三星电子等。此外，公司以国家博士后科研工作站(分站)、广东省博士工作站、广东省博士后创新实践基地等为科研平台，不断开发新技术、新产品。2020年与韩国三星电子联合开发的新产品无卤阻燃玻纤增强PC板已经完成小批量试样交货。以水溶性材料为基础的可降解购物袋已开发成功，处于客户送样验证中。谢谢!

　　(2)期间费用是除主营业务毛利以外对公司利润影响的第二大因素，2017年至2020年1-6月，公司期间费用占营业收入的比例分别为10.57%、10.49%、10.78%及10.60%，基本保持稳定。

　　(3)2017年至2020年1-6月，公司的其他收益均为政府补助，各年计入其他收益的政府补助金额分别为870.48万元、745.25万元、615.65万元及307.24万元，呈逐年下降趋势，占利润总额的比例分别为19.01%、15.34%、4.52%及2.62%，政府补助对公司盈利的影响持续大幅下降。

　　(4)公司应收账款账龄较短，资产质量良好，但随着公司营业收入增长，应收账款余额增长较快，因此，按账龄计提的坏账准备对公司利润有所影响。

　　答 聚石化学杨正高：公司制定了《监事会议事规则》，监事会运行较为规范。公司监事按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利和履行义务。报告期内，公司历次监事会均有过半数的监事出席，各项决议均经全体监事的过半数通过;监事会决议内容和签署合法、合规、真实、有效。

　　自成立以来，公司监事会运行规范，报告期期初至本招股说明书签署日，发行人共召开17次监事会会议，切实履行了相应职责，确保公司的规范运作，不存在违反《公司章程》及相关议事规则的情形。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：公司拟向社会公开发行不超过23,333,334股人民币普通股(A股)股票。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：公司的主要产品包括无卤阻燃剂、改性塑料粒子及制品。其中，无卤阻燃剂主要用于阻燃塑料和阻燃涂料的生产;改性塑料粒子及制品则广泛应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、液晶电视、医疗卫生等领域。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：本次募集资金总额在扣除发行费用之后，将全部投资于公司主营业务相关的投资项目，预计总计为49,046.17万元。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行，为公司现有业务的延伸和扩展，募集资金投资项目的顺利实施将有助于提升公司的科技创新实力和生产能力，增强公司可持续发展能力，包括“年产40,000吨改性塑料扩建项目”、“无卤阻燃剂扩产建设项目”、“研发中心技术建设项目”、“补充流动资金”。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：公司以阻燃改性塑料为事业起点，拥有独立、完整的采购、生产、销售与研发体系，逐步形成“改性塑料助剂(阻燃剂) 改性塑料粒子改性塑料制品”产业链上下游延伸的经营模式，主要通过向国内外客户销售阻燃剂、改性塑料粒子及制品的方式，获取收入及合理利润。谢谢!

　　答 聚石化学杨正高：公司董事会由9名董事组成，其中包括3名独立董事。董事长陈钢，董事杨正高、刘鹏辉、周侃、冯亮、彭斯特，独立董事邓琼华、张雯燕、曾幸荣。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：为规范募集资金的管理和使用，切实保护投资者权益，公司依照相关法律法规并结合实际情况，制定了《募集资金管理制度》，明确了募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序，对募集资金存储、使用、变更、管理与监督等内容进行了明确规定。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：公司主要从事阻燃剂、改性塑料粒子及制品的研发、生产及销售。阻燃剂的客户主要有星贝达化工集团、DE MONCHY DEUTSCHLAND GMBH、阿克苏诺贝尔防护涂料(苏州)有限公司等;改性塑料粒子及制品的主要客户有力升集团、中裕电器(Wal-Mart和Costco的供应链企业)、韩国三星电子、韩国JINFU等。谢谢!

　　答 聚石化学杨正高：最近一年内，发行人共发生1次增资和6次股权转让，新增股东11名。谢谢!

　　问 投资者：募投项目方面，请简单介绍一下公司“年产 40,000 吨改性塑料扩建项目”。

　　答 聚石化学伍洋：本项目建设地点位于广东省清远市高新技术产业开发区雄兴工业园，总占地面积共计30,400.61平方米，总建筑面积65,974.52平方米，将根据公司产品结构调整的要求，对改性塑料粒子和制品的生产线进行技术改造及扩建。该项目的建设有利于提高公司的自动化生产水平、扩大产能、提升产品质量，延伸产品价值链，为公司创造良好的经济效益。项目达产后公司将新增40,000吨改性塑料粒子和制品的生产能力。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：随着经济社会的发展，新材料呈现绿色化、多功能化、高性能化的发展趋势，改性塑料助剂及改性塑料得到越来越广泛的应用。

　　改性塑料助剂方面，目前国内聚苯乙烯基建筑保温材料仍主要采用含卤的六溴环十二烷(HBCD)作为阻燃剂，而早在2013年召开的联合国化学会议已决定在全球禁用阻燃剂HBCD。随着环保要求的日益提高，代表绿色化的无卤阻燃剂必将在国内外得到更进一步的推广和使用。

　　改性塑料发展至今，以其良好的性能已经渗透到生产生活的各个领域。随着改性技术的进一步发展，改性塑料克服传统塑料耐热性差、强度和韧度低、耐磨及抗冲性差的缺陷，赋予并升级材料阻燃、耐候、抗菌、抗静电等新特性，这些优异的综合性能已经拓展至建筑、包装、家电、汽车配套、电子电气、电动工具、玩具、灯饰、IT及办公设备等诸多领域，具有广阔的市场发展空间，是未来传统塑料制品行业转型发展的方向。谢谢!

　　答 聚石化学杨正高：2018年，公司为开拓PS粒子等在光学塑料制品的应用，先后收购东荣光学、常州奥智和常州奥智光电的控股权。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司深耕于改性塑料行业，经过多年的发展，形成了“改性塑料助剂(阻燃剂) 改性塑料粒子改性塑料制品”产业链上下游延伸的经营模式，不同的产业链环节均拥有相应的核心技术及产品系列。

　　改性塑料行业技术的核心在于配方的设计及生产制备工艺。公司系国家高新技术企业、国家博士后科研工作站(分站)、广东省博士工作站、广东省博士后创新实践基地，经过多年的发展和技术储备，已在改性塑料助剂、改性塑料粒子、改性塑料制品的配方及制备方法等方面形成了具备自主知识产权的核心技术体系。截至本招股说明书签署日，公司已经取得专利129项，其中，中国境内授权发明专利72项、实用新型专利52项;境外授权发明专利5项。

　　公司核心技术的相对优势主要体现在无卤阻燃剂化学合成与复配应用技术、阻燃改性塑料制备技术、功能性高分子材料技术等方面。谢谢!

　　答 光大证券占志鹏：公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间，不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：未来随着信息技术、生物技术与新材料技术的进一步跨界融合，越来越多的现时新材料将变成传统材料，进而被更新型的材料所替代。企业只有紧跟技术发展趋势，不断推陈出新，才能不被市场所淘汰。作为新材料行业重要组成部分的塑料加工业企业，必须加强使命感与危机感，围绕“功能化、轻量化、生态化、微成型”的技术方向，突破原料、先进成型技术与工艺，重点发展多功能、高性能材料及助剂，在材料的功能化、绿色化取得新跨越。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：新材料作为高新技术的基础和先导，应用范围极其广泛，它同信息技术、生物技术一起成为二十一世纪最重要和最具发展潜力的领域。为推动新材料产业发展，近几年，国家陆续出台的《新材料产业发展指南》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《重点新材料首批次应用示范指导目录(2018年版)》、《中国塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》、《石化和化学工业发展规划(2016-2020年)》等政策指导性文件，明确公司所处的改性塑料行业既是为经济社会提供产品、配件和材料的国民经济基础性产业，也是推动新材料产业发展的重要组成部分，为改性塑料行业发展提供强有力的政策支持。谢谢!

　　答 光大证券蒋伟驰：本次发行拟采用网下向投资者配售与网上向符合资格的社会公众投资者按市值申购定价发行相结合的方式或中国证监会、上海证券交易所认可的其他发行方式。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：1)阻燃标准提高，紧跟未来发展趋势;(2)发挥现有业务优势，抢占市场份额;(3)巩固产业链延伸的经营策略，增强核心竞争力。谢谢!

　　答 光大证券占志鹏：在长期合作之后，我们对公司的未来充满了坚定的信心。谢谢!

　　问 投资者：请保荐人谈谈在对公司的准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 光大证券占志鹏：诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在聚石化学的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露，可以在上交所网站查阅到。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后，保荐人还要继续对其所保荐的上市公司所作的工作要承担哪些责任?

　　答 光大证券蒋伟驰：公司上市三年内，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：良好的行业氛围能够促进整个行业的良性发展。对于我们来说，我们更加希望通过同行业之间的不断学习交流提高行业的整体水平和实力，同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。谢谢!

　　答 聚石化学朱红芳：公司将依托现有产业链产业链上下游延伸的经营优势，以市场为中心，深入挖掘现有客户需求，增强研发能力和技术服务能力，为客户提供更有针对性的高科技含量产品，提高客户满意度，不断扩大在国内外市场的占有率。公司利用本次募集资金对现有技术升级改造，扩大产能，满足不断增长的业务需求。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：最关心的是企业的健康发展，股东的利益不断增长，以及承担对社会的责任。谢谢!

　　答 光大证券占志鹏：投资者关系是聚石化学非常重视的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使其在资本市场上更加透明，更易取得投资者的信任。在充分展示自身价值的同时，接受市场的监督有利于聚石化学良性发展。我们建议聚石化学注重和投资者的交流沟通，及时履行信息披露义务。谢谢!

　　答 聚石化学伍洋：公司的核心管理层具备二十多年的改性塑料从业经验，对改性塑料行业的产品特性、市场结构、应用方向、技术革新具有深刻的理解力和前瞻的判断力，能够及时制定和调整公司的发展战略，使公司保持健康良好的发展态势。公司已建立了规范的公司治理结构和完善的内部控制体系，能够按照《公司法》等有关法律法规的要求规范运作，保证公司的经营活动合法法规、运营有效率和效果、资产安全完整、财务信息真实可靠，促进公司经营目标的顺利实现。同时，公司已建立了完善的《募集资金管理制度》，在现有管理模式下，公司管理层有能力管理好本次募集资金。因此，本次募集资金投资项目与公司的管理能力项适应。谢谢!

　　答 聚石化学杨正高：石磐石持股52.57%，国民凯得持股7.00%，陈钢持股6.66%。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 聚石化学陈钢：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行ayx爱游戏，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　答 聚石化学陈钢：股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者的利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。谢谢!

　　优利德科技(中国)股份有限公司致力于测试测量仪器仪表的研发、生产和销售，主要产品...[详细]